Multiplicateur monétaire

Le multiplicateur monétaire et le taux de réserve

Pour bien comprendre le concept du multiplicateur monétaire, nous devons d'abord comprendre un concept clé dans le domaine bancaire appelé le taux de réserve. Le taux de réserve est le ratio, ou le pourcentage, des dépôts en espèces qu'une banque est tenue de conserver dans ses réserves ou dans son coffre-fort à tout moment.

Tu te demandes peut-être pourquoi un pays, disons le pays A, n'exigerait pas de ses banques qu'elles gardent tout l'argent qu'elles reçoivent en dépôts dans leurs réserves ou dans leurs coffres-forts ? C'est une bonne question.

La raison en est qu'en général, lorsque les gens déposent de l'argent dans une banque, ils ne se retournent pas pour tout retirer le lendemain ou la semaine suivante. La majorité des gens laissent cet argent à la banque pendant un certain temps pour l'utiliser en cas de coup dur, ou peut-être pour un achat futur important comme un voyage ou une voiture.

De plus, comme la banque paie un peu d'intérêt sur l'argent que les gens déposent, il est plus logique de déposer leur argent que de le garder sous leur matelas. En d'autres termes, en incitant les gens à déposer leur argent grâce aux intérêts perçus, les banques créent en fait le processus d'augmentation de la masse monétaire et facilitent l'investissement.

L'équation du multiplicateur monétaire

Maintenant que nous comprenons ce qu'est le taux de réserve, nous pouvons fournir une autre formule pour calculer le multiplicateur de monnaie :

\(\text{Multiplicateur monétaire}=\frac{1}{\text{Ratio de réserve}}\)

Nous arrivons enfin à la partie la plus amusante.

La meilleure façon de comprendre comment ces concepts fonctionnent ensemble pour créer le multiplicateur d'argent est de prendre un exemple numérique.

Exemple de multiplicateur monétaire

Supposons que le pays A ait imprimé 100 dollars d'argent et qu'il ait décidé de tout te donner. En tant qu'économiste en herbe, tu saurais que la chose la plus intelligente à faire serait de déposer ces 100 dollars sur ton compte d'épargne afin qu'ils produisent des intérêts pendant que tu étudies pour obtenir ton diplôme.

Supposons maintenant que le taux de réserve dans le pays A soit de 10 %. Cela signifie que ta banque - la banque 1 - devra conserver 10 dollars de ton dépôt de 100 dollars dans ses réserves sous forme d'argent liquide.

Cependant, que penses-tu que ta banque fasse avec les 90 autres dollars qu'elle n'est pas obligée de garder dans ses réserves ?

Si tu as deviné que la Banque 1 prêterait ces 90 $ à quelqu'un d'autre, comme une personne ou une entreprise, alors tu as deviné juste !

De plus, la banque prêtera ces 90 $ à un taux d'intérêt plus élevé que celui qu'elle doit te payer pour ton dépôt initial de 100 $ sur ton compte d'épargne, de sorte que la banque gagne réellement de l'argent grâce à ce prêt.

Nous pouvons maintenant définir la masse monétaire comme étant 100 $, soit les 90 $ en circulation grâce au prêt de la Banque 1, plus les 10 $ que la Banque 1 possède dans ses réserves.

Parlons maintenant de la personne qui a accepté le prêt de la Banque 1.

La personne qui emprunte les 90 $ à la Banque 1 déposera ensuite ces 90 $ dans sa banque - la Banque 2 - jusqu'à ce qu'elle en ait besoin.

Par conséquent, la Banque 2 dispose maintenant de 90 $ en espèces. Et que penses-tu que la Banque 2 fasse avec ces 90 $ ?

Comme tu l'as peut-être deviné, elle place 1/10e, ou 10 % des 90 $, dans ses réserves de liquidités et prête le reste. Puisque 10 % de 90 $ représentent 9 $, la banque garde 9 $ dans ses réserves et prête les 81 $ restants.

Si ce processus se poursuit, comme c'est le cas dans la vie réelle, tu peux commencer à voir que ton dépôt initial de 100 $ a en fait commencé à augmenter la quantité d'argent circulant dans ton économie grâce au système bancaire. C'est ce que les économistes appellent la création d'argent par le biais de la création de crédit, le crédit étant défini comme les prêts accordés par les banques.

Examinons le tableau 1 ci-dessous pour voir quel sera l'impact total de ce processus, en arrondissant au dollar le plus proche pour plus de simplicité.

Tableau 1. Exemple numérique de multiplicateur de monnaie - StudySmarter

Nous pouvons voir que la somme de tous les dépôts dans l'économie est de 1 000 $.

Puisque nous avons déterminé que la base monétaire est de 100 $, le multiplicateur de monnaie peut être calculé comme suit :

\(\text{Money Multiplier}=\frac{\text{Money Supply}}{\text{Monetary Base}}=\frac{\$1,000}{\$100}=10\)

Cependant, nous savons maintenant aussi que le multiplicateur monétaire peut être calculé d'une manière plus simple, un raccourci théorique, comme suit :

\(\text{Money Multiplier}=\frac{1}{\text{Reserve Ratio}}=\frac{1}{\%10}=10\)

Effets multiplicateurs de l'argent

L'effet multiplicateur de l'argent est qu'il augmente de manière significative la quantité totale d'argent disponible dans l'économie, que les économistes appellent la masse monétaire.

Mais surtout, le multiplicateur monétaire mesure le nombre de dollars créés dans le système bancaire par chaque ajout d'un dollar à la base monétaire.

De plus, si tu pousses cette idée plus loin, tu peux voir que le pays A pourrait utiliser le taux de réserve obligatoire pour augmenter la masse monétaire totale s'il le souhaitait.

Par exemple, si le pays A a un taux de réserve actuel de 10 % et qu'il souhaite doubler la masse monétaire, il lui suffirait de modifier le taux de réserve à 5 %, comme suit :

\(\text{Multiplicateur monétaire initial}=\frac{1}{{text{Ratio de réserve}}=\frac{1}{\%10}=10\)

\(\text{Nouveau multiplicateur monétaire}=\frac{1}{text{Réserve}}=\frac{1}{\%5}=10\)

Le multiplicateur de monnaie a donc pour effet d'augmenter la masse monétaire dans une économie.

Mais pourquoi est-il si important d'augmenter la masse monétaire dans une économie ?

L'augmentation de la masse monétaire par le biais du multiplicateur monétaire est importante parce que lorsqu'une économie reçoit une injection d'argent par le biais de prêts, cet argent est utilisé pour les achats des consommateurs et les investissements des entreprises. Ce sont de bonnes choses lorsqu'il s'agit de stimuler un changement positif dans le produit intérieur brut d'une économie - un indicateur clé de la façon dont l'économie, et ses habitants, se portent bien.

Facteurs affectant le multiplicateur monétaire

Parlons des facteurs qui pourraient affecter le multiplicateur d'argent dans la vie réelle.

Si tout le monde prend son argent et le dépose sur son compte d'épargne, l'effet multiplicateur jouera à plein !

Cependant, cela ne se produit pas dans la vie réelle.

Par exemple, disons que quelqu'un prend son argent, en dépose une partie sur son compte d'épargne, mais décide d'acheter un livre à sa librairie locale avec le reste. Dans cette situation, il est très probable qu'elle devra payer une certaine forme d'impôt sur son achat, et l'argent de l'impôt n'ira pas sur un compte d'épargne.

Dans un autre exemple, il est possible qu'au lieu d'acheter un livre à la librairie, une personne achète en ligne un objet fabriqué dans un autre pays. Dans ce cas, l'argent de cet achat quittera le pays, et donc l'économie tout court.

Un autre facteur qui affecte le multiplicateur monétaire est le simple fait que certaines personnes aiment garder une certaine quantité d'argent liquide en main et ne le déposent jamais, ou même ne le dépensent pas.

Enfin, un autre facteur qui affecte le multiplicateur monétaire est le désir d'une banque de détenir des réserves excédentaires, ou des réserves plus importantes que celles requises par le taux de réserve. Pourquoi une banque détiendrait-elle des réserves excédentaires ? Les banques détiennent généralement des réserves excédentaires pour tenir compte de l'éventualité d'une augmentation du taux de réserve, pour se protéger contre les prêts irrécouvrables ou pour constituer une réserve en cas de retraits importants de liquidités par les clients.

Comme tu peux le voir dans ces exemples, l'effet du multiplicateur d'argent dans la vie réelle est influencé par un certain nombre de facteurs possibles.