Krach de Wall Street de 1929

Définition du krach de Wall Street de 1929

Le krach de Wall Street de 1929, également connu sous le nom de Grand krach, est un événement marquant de l'histoire économique. Il s'agit du krach boursier le plus dévastateur de l'histoire des États-Unis.

• Date de début : 24 octobre 1929.
• Date de fin : 29 octobre 1929.

Bref historique du krach boursier de Wall Street en 1929

Pour comprendre le krach boursier de Wall Street en 1929, il faut examiner les conditions socio-économiques qui prévalaient à l'époque. La fin des années 1920 a connu une ère de prospérité, dont le marché boursier était le symbole. De nombreux investisseurs pensaient que la tendance à la hausse du marché boursier était inarrêtable.

Signification du krach de Wall Street en 1929

Le krach de Wall Street de 1929 n'est pas un événement économique comme les autres ; c'est le signe avant-coureur d'une décennie de Grande Dépression qui a touché l'ensemble du monde industrialisé. Son importance réside dans son impact à long terme et dans les leçons qui en ont été tirées.

Pour souligner davantage l'importance du krach de Wall Street en 1929, note les mesures prises par la suite pour se prémunir contre de telles crises. Par exemple, la création de la Securities Exchange Commission (SEC) en 1934 a réformé l'environnement politique, en encourageant une plus grande transparence et en veillant à ce que les investisseurs aient accès à toutes les informations financières pertinentes.

Le krach de Wall Street en 1929 est une excellente étude de cas des principes macroéconomiques en jeu.

Causes du krach de Wall Street en 1929

Des historiens économiques anonymes s'accordent à dire que le krach de Wall Street en 1929 est le résultat de nombreux facteurs, y compris des erreurs économiques et des événements sociétaux, qui ont tous convergé en même temps. Les causes qui s'entrecroisent ont créé un environnement propice au désastre financier.

Identifier les principales causes du krach de Wall Street en 1929

Rétrospectivement, les économistes identifient plusieurs causes majeures qui ont conduit à l'effondrement de Wall Street en 1929. Certains des facteurs les plus importants étaient de nature économique, tandis que d'autres étaient liés à des événements sociétaux.

• Spéculation excessive: Le marché boursier a fait l'objet d'une spéculation effrénée. Le prix des actions ne reflétait pas leur valeur réelle, ce qui a provoqué une bulle économique.
• Économie chancelante: Alors que le marché boursier était en plein essor, l'économie américaine dans son ensemble vacillait, avec des salaires stagnants, une surproduction dans des industries clés et une baisse des prix agricoles.
• Faillites bancaires: Les banques non réglementées ont joué avec l'argent des déposants, ce qui a conduit à des faillites bancaires généralisées et à la ruine financière.
• Inflation et déflation: Les fluctuations spectaculaires de l'inflation et de la déflation ont conduit à l'instabilité économique.

Facteurs économiques ayant contribué au krach de Wall Street en 1929

Plusieurs conditions économiques spécifiques ont augmenté la probabilité d'un krach en 1929.

Les économistes citent le fait qu'à la fin des années 1920, la production avait dépassé la demande, entraînant des stocks de marchandises invendues. L'économie était également aux prises avec des prix des matières premières en dents de scie, qui avaient d'abord été gonflés avant de chuter précipitamment. La formule de l'inflation et de la déflation est souvent expliquée à l'aide de la théorie de la quantité de monnaie :

Dans cette équation, M représente la masse monétaire, V la vitesse de circulation de la monnaie, P les prix et T le volume des transactions de biens et de services. Si M augmente plus vite que T, un scénario inflationniste se met en place, entraînant une difficulté à contrôler la masse monétaire et une instabilité économique. En revanche, si T augmente plus vite que M, un scénario déflationniste se produit.

Simultanément, le secteur agricole, un secteur important de l'économie, souffrait d'une baisse des prix. À cette époque, l'Agricultural Adjustment Act n'avait pas encore été promulgué, ce qui rendait les agriculteurs vulnérables aux ralentissements économiques et aux mauvaises conditions météorologiques. Cette situation a entraîné une réduction des revenus des agriculteurs, de leur capacité à dépenser et à rembourser les prêts, ce qui a exercé une pression supplémentaire sur les banques et les institutions financières.

Événements sociétaux qui ont déclenché le krach de Wall Street en 1929

Parallèlement aux facteurs économiques pertinents, divers événements sociétaux ont ajouté à la tourmente qui a conduit au krach de Wall Street en 1929.

La bulle immobilière de Floride, au milieu des années 1920, a été un événement sociétal déterminant. Elle a encouragé les investisseurs à croire aux perspectives infinies de croissance et de profit, ce qui a conduit à une spéculation effrénée sur les actions et l'immobilier.

Ces investisseurs étaient motivés par l'appât du gain et la peur de manquer ("FOMO"). La spéculation effrénée et le surinvestissement, en particulier sur les marchés boursiers et immobiliers en forme de bulles, ont abouti à un krach boursier lorsque les bulles ont fini par éclater.

De plus, l'environnement politique et l'analphabétisme financier général de nombreux investisseurs ont aggravé la situation. Les pratiques de prêt laxistes, l'absence de réglementation et les investisseurs peu avertis et optimistes ont créé une tempête parfaite pour le krach de Wall Street en 1929.

Événements clés : Chronologie du krach de Wall Street en 1929

Une exploration détaillée du krach de Wall Street en 1929 nécessite une analyse chronologique des événements clés. Le tournant de chaque jour de la fin octobre 1929 a apporté de nouvelles révélations, des bouleversements économiques et des événements historiques qui ont remodelé les marchés financiers pour toujours.

Analyse de la chronologie du krach de Wall Street en 1929

Bien que le krach se soit déroulé sur plusieurs jours à la fin du mois d'octobre, les racines de la chute remontent à plusieurs années auparavant. On fait souvent référence à ces journées en utilisant un "code couleur" spécifique, comme le jeudi noir, le lundi noir et le mardi noir.

Prélude au jeudi noir du krach de Wall Street en 1929

La période de prospérité qui a précédé l'automne s'est caractérisée par une expansion incontrôlée du crédit, un marketing agressif de la part des maisons de courtage et un public entiché du potentiel de richesse illimitée offert par la spéculation boursière. L'afflux de nouveaux investisseurs inexpérimentés, inconscients des risques, a encore aggravé la situation.

Au cours de l'été 1929, des signes avant-coureurs ont commencé à apparaître. Les progrès de la production industrielle avaient entraîné une sursaturation du marché, et le déclin du secteur agricole dû à des tarifs douaniers élevés et à un excédent mondial entraînait une chute des prix. Malgré ces indicateurs clairs, les investisseurs irrationnellement enthousiastes ont négligé la réalité économique.

Le krach qui s'en est suivi s'est déroulé au cours de quatre séances boursières clés, appelées jeudi noir (24 octobre), lundi noir (28 octobre) et mardi noir (29 octobre). D'importantes baisses du cours des actions ont marqué ces journées, chaque nouveau jour plongeant le marché dans un désespoir plus profond.

Du jeudi noir à la reprise : Chronologie du krach de Wall Street en 1929

Lejeudi noir, 24 octobre 1929, marque le début du krach. Ce jour-là, le marché a perdu 11 % de sa valeur à la cloche d'ouverture, provoquant un mouvement de panique. Cependant, une campagne d'achat agressive menée par les principaux banquiers de Wall Street a réussi à stopper la chute à la fin de la journée. À l'insu de la plupart des gens, ce n'était que le début.

En un seul week-end, des millions d'investisseurs ont été laissés dans la tourmente, ce qui a conduit au lundi noir du 28 octobre, où les marchés ont connu une nouvelle baisse de 13 %. La situation a continué à se détériorer et le marché a encore chuté de 12 % le mardi noir, le 29 octobre 1929.

Les événements cruciaux survenus entre le jeudi et le mardi noirs ont anéanti des milliards de dollars d'actifs et ébranlé la confiance des investisseurs. Malgré les efforts déployés pour stabiliser la situation financière, les semaines suivantes ont été marquées par des baisses continues du marché, ce qui témoigne de problèmes économiques profondément enracinés.

Bien qu'il y ait eu plusieurs tentatives de reprise, le marché n'a pas retrouvé ses niveaux d'avant le krach avant novembre 1954, marquant une période de 25 ans de lutte économique depuis le début du krach.

Le krach de Wall Street en 1929 a marqué le début de la Grande Dépression - une crise économique profonde qui allait façonner les réglementations et les politiques financières du monde entier pour les décennies à venir.

Effets et conséquences du krach de Wall Street en 1929

Les conséquences de l'effondrement de Wall Street en 1929 ont été colossales et d'une grande portée, tant au niveau national aux États-Unis qu'au niveau mondial. Il a marqué le début d'une période connue sous le nom de Grande Dépression, une conséquence durable qui a modifié le paysage économique pendant une génération.

Explorer les effets directs du krach de Wall Street en 1929

Le krach de Wall Street en 1929 n'a pas causé à lui seul la Grande Dépression, mais il a accéléré le processus en exposant les graves faiblesses financières de l'économie américaine.

L'effondrement massif a laissé les banques et les prêteurs avec d'énormes quantités de prêts et de dettes impayés. En outre, de nombreuses banques avaient investi massivement dans le marché boursier, de sorte que le krach leur a fait subir des pertes considérables, provoquant une réaction en chaîne de faillites bancaires.

Un autre effet direct du krach a été la déflation, une baisse générale du niveau des prix.

Effets intérieurs après l'effondrement

Aux États-Unis, le krach a déclenché une série d'événements, notamment la faillite des banques et la déflation, qui ont entraîné un chômage extrême, une pauvreté généralisée et une baisse spectaculaire du niveau de vie, connue sous le nom de Grande Dépression.

Cette période a été marquée par un chômage extrême, avec un pic d'environ 25 %. Cela représente près de 15 millions de personnes sans emploi aux États-Unis. Elle a également entraîné une forte baisse de la demande des consommateurs et des investissements, les gens fermant leur porte-monnaie par peur et par incertitude.

Impact sur l'économie mondiale après le krach de Wall Street en 1929

Sur le plan international, le krach de Wall Street de 1929 a également laissé de profondes cicatrices. En tant que financier du monde entier, une Wall Street sinistrée a signifié la misère pour les économies du monde entier. Les États-Unis étaient l'un des principaux bailleurs de fonds de l'Europe après la Première Guerre mondiale, alors quand les banques américaines ont commencé à faire faillite, cela s'est répercuté de l'autre côté de l'océan. Le flux de crédits d'investissement américains vers l'Europe s'est tari, entraînant des faillites et exacerbant les difficultés économiques.

L'introduction par les États-Unis de politiques commerciales à tarifs élevés, comme la loi Smoot-Hawley sur les tarifs douaniers en 1930, a aggravé la crise. Calculées pour protéger les entreprises et les agriculteurs américains, ces mesures ont involontairement entraîné une contraction du commerce international en raison des tarifs douaniers de rétorsion appliqués par d'autres pays. L'assèchement du commerce mondial a eu un effet d'entraînement qui a aggravé les difficultés des économies du monde entier.

Dans l'ensemble, le krach de Wall Street en 1929 a marqué le début d'une décennie de chômage élevé, de pauvreté, de faibles profits, de déflation, de baisse des revenus agricoles et d'occasions perdues de croissance économique et d'avancement personnel. Sur le plan économique, peu de régions du monde ont été épargnées.

Analyse historique du krach de Wall Street en 1929

Le krach de Wall Street en 1929 est un événement monumental dans les annales de l'histoire financière. Il rappelle brutalement les effets désastreux de la spéculation sur les marchés, de l'absence de réglementation et de la panique des investisseurs. Une analyse historique approfondie dévoile les facteurs qui ont abouti au krach et son impact durable sur l'économie mondiale.

Approfondis tes connaissances : Analyse historique du krach de Wall Street en 1929

D'un point de vue historique, le krach de Wall Street en 1929 témoigne de l'interaction fragile entre un optimisme débridé et des fondamentaux économiques réels. Dans le paysage rapide et opulent des années folles, où les progrès de l'industrie et l'assouplissement des restrictions sociales ont engendré une confiance nouvelle, l'insouciance budgétaire a commencé à prendre racine.

Cependant, comme l'histoire l'a montré à maintes reprises, un optimisme incontrôlé entrecoupé d'une spéculation excessive précède généralement une chute. Des signaux d'alarme économiques ont commencé à clignoter, mais peu de gens ont tenu compte de ces indicateurs. La surproduction dans les industries, associée à un secteur agricole chancelant, a créé un gouffre inquiétant entre l'optimisme du marché et la réalité économique.

Lejeudi noir, premier acte du krach, ne tarde pas à déferler sur Wall Street. Malgré les tentatives des grands banquiers pour endiguer la vague, il s'est avéré être le précurseur d'une plus grande catastrophe. Par la suite, le lundi et le mardi noirs ont vu les marchés chuter consécutivement, préparant ainsi le terrain pour le long et amer hiver économique connu sous le nom de Grande Dépression.

Leçons tirées du krach de Wall Street en 1929

L'effondrement de Wall Street en 1929 a servi de signal d'alarme, entraînant de profonds changements dans les réglementations financières, les opérations de marché et les politiques monétaires. Ces leçons tirées continuent de faire écho aux pratiques économiques modernes et à l'élaboration des politiques :

• La spéculation réglementée : Le krach a mis en évidence le potentiel dangereux de la spéculation non réglementée et des opérations sur marge excessives. Après la catastrophe, des politiques ont été mises en place pour limiter les pratiques spéculatives, notamment des mesures visant à réglementer les opérations sur marge.
• Sauvegardes financières : La création d'institutions telles que la Securities and Exchange Commission (SEC) aux États-Unis a été motivée par le krach. Ces institutions visaient à protéger les investisseurs, à garantir l'équité des marchés et à faciliter la formation de capital.
• Politiques fiscales et monétaires : Une politique fiscale proactive et l'utilisation appropriée de la politique monétaire sont apparues comme une leçon de l'époque. Les économies ont compris la nécessité d'utiliser de telles stratégies pour combattre les tendances économiques négatives et gérer les taux d'inflation.
• Coopération économique mondiale : L'effet domino du krach a souligné l'interconnexion des économies mondiales. En conséquence, des outils de coopération internationale, tels que le Fonds monétaire international, ont finalement été créés pour atténuer des crises d'une telle ampleur.

Le krach de Wall Street en 1929 et ses effets durables sur l'économie mondiale

Si le krach de Wall Street en 1929 a marqué l'histoire financière américaine, ses répercussions se sont étendues à l'ensemble du globe. Les États-Unis étant l'un des principaux bailleurs de fonds de l'Europe, les faillites bancaires au niveau national se sont traduites par un tsunami financier au niveau international. L'effondrement du commerce extérieur a encore intensifié les effets négatifs.

En outre, le krach a souligné la nécessité d'une coopération économique à l'échelle internationale. Il a mis en évidence la nécessité d'une coordination des politiques économiques étrangères, d'accords commerciaux équitables, de réglementations financières mondiales et de systèmes de surveillance financière universels - des fondements qui régissent encore aujourd'hui nos interactions économiques.

Ainsi, le krach de Wall Street en 1929 et la Grande Dépression qui s'en est suivie ont modelé de façon irréversible les politiques économiques mondiales. Même si les économies évoluent et que les paysages financiers se métamorphosent, les leçons tirées de cet événement historique continuent de servir de rappels prévalents dans la prise de décisions financières.