Intermédiaires financiers

Types d'intermédiaires financiers

Il existe de nombreux types d'intermédiaires financiers. Les types d'intermédiaires financiers les plus importants comprennent : les fonds communs de placement, les fonds de pension, les compagnies d'assurance-vie et les banques. Chaque type est décrit ici.

Fonds communs de placement

Posséder des actions d'une société comporte un certain risque, car le rendement de tes actions dépend des performances de la société. Les investisseurs peuvent réduire leur risque en investissant dans un portefeuille diversifié d'actions (un ensemble d'actions dont les risques ne sont pas corrélés entre eux), plutôt que de concentrer leurs investissements sur les actions d'une seule entreprise ou d'un groupe d'entreprises apparentées.

Les conseillers financiers encouragent leurs clients à diversifier leur portefeuille d'actions en achetant des fonds communs de placement. Il en va de même pour la richesse globale en possédant d'autres actifs en plus des actions, comme des obligations, des biens immobiliers et des liquidités. La diversification permet de minimiser les risques et de se prémunir contre les pertes.

Les personnes qui n'ont pas une grosse somme d'argent à investir peuvent trouver que la constitution d'un portefeuille d'actions diversifié entraîne des frais de transaction élevés (en particulier des frais de courtage) parce qu'elles achètent un petit nombre d'actions de nombreuses sociétés, ce qui entraîne une augmentation des coûts de transaction. C'est là que les fonds communs de placement entrent en jeu. Les fonds communs de placement, ou fonds ouverts, permettent aux investisseurs d'avoir des portefeuilles diversifiés sans avoir à supporter des coûts de transaction élevés.

Toute personne, qu'elle soit riche ou non, peut indirectement détenir des actions d'un grand nombre d'entreprises - un portefeuille diversifié - en possédant quelques actions d'un fonds commun de placement qui possède le portefeuille diversifié d'actions d'entreprises. En tant qu'intermédiaires, les fonds communs de placement rendent l'achat d'actifs financiers plus efficace en termes de coûts de transaction.

Fonds de pension

Les fonds de pension sont un autre type d'intermédiaire financier qui ressemble beaucoup aux fonds communs de placement.

Aujourd'hui, la plupart des salariés américains doivent épargner pour leur propre retraite, bien que de nombreux employeurs fassent appel à un intermédiaire financier pour fournir ce service aux salariés. Les employés versent les cotisations qu'ils souhaitent, dirigent les investissements et choisissent quand et comment leur argent leur est reversé sous forme de revenu à la retraite.

Ces types d'intermédiaires financiers sont parmi les plus importants car ils ont un impact direct sur le compte de retraite d'un individu, qui le finance après son départ à la retraite. La fonction des fonds de pension est similaire à celle des fonds communs de placement ; cependant, ils sont soumis à des règles et réglementations différentes de celles des fonds communs de placement aux États-Unis, notamment en ce qui concerne le statut fiscal favorable des comptes de retraite qualifiés tels que les pensions.

Assurances-vie

Les compagnies d'assurance-vie sont un autre type d'intermédiaire financier. L'objectif principal de l'assurance-vie est de garantir le versement de fonds aux bénéficiaires dans le cas improbable du décès prématuré du titulaire de la police d'assurance. Cela peut être avantageux pour les parents dont les enfants dépendent des revenus des parents, bien que tout bénéficiaire puisse être choisi par le titulaire de la police d'assurance-vie.

Les banques

Les banques sont des types d'intermédiaires financiers qui facilitent la transaction entre les prêteurs qui veulent épargner et les emprunteurs qui ont besoin de financement pour leurs projets. Les banques sont un type d'intermédiaire financier très couramment utilisé.

Les banques fonctionnent en acceptant les chèques ou les dépôts d'épargne des clients, c'est-à-dire l'argent que les individus ont hâte d'épargner et d'avoir pour leur consommation future. La banque verse à ces personnes un certain montant d'intérêts sur les dépôts d'épargne. Ces intérêts peuvent être considérés comme un modeste retour sur investissement pour l'utilisation de ces fonds, généralement pour des transactions au jour le jour.

La banque utilise ensuite ces fonds pour proposer des prêts aux emprunteurs. La banque facture des intérêts plus élevés que ceux qu'elle verse sur un compte d'épargne, et c'est ainsi qu'elle fait des bénéfices.

Fonctions des intermédiaires financiers

Il existe de nombreuses fonctions (rôles) des intermédiaires financiers. Les trois principales fonctions des intermédiaires financiers sont le stockage des actifs, les prêts et les investissements.

Stockage des actifs

Le stockage des actifs est peut-être l'une des fonctions les plus importantes des intermédiaires financiers. Les banques commerciales assurent la sûreté et la sécurité en garantissant le stockage de l'argent liquide - sous forme de papier-monnaie ou de pièces de monnaie - et d'autres matières précieuses telles que l'or ou l'argent.

Les personnes qui effectuent des dépôts se voient proposer toute une série d'outils qui leur permettent de sécuriser leur argent et d'y accéder à tout moment. Il s'agit notamment des cartes de guichet automatique, des cartes de débit, des chèques et des cartes de crédit. Les déposants peuvent également consulter les relevés des retraits, des dépôts et des paiements directs qu'ils ont approuvés par l'intermédiaire de la banque.

Prêts

Les prêts constituent une autre fonction importante des intermédiaires financiers. Les intermédiaires financiers sont principalement engagés dans l'avancement des transactions de prêts à court et à long terme. Ils jouent le rôle d'intermédiaire entre les déposants qui disposent d'un excédent de liquidités et ceux qui cherchent à leur emprunter de l'argent. Les emprunteurs contractent généralement des prêts pour acquérir des actifs à forte intensité de capital, tels que des biens immobiliers commerciaux, des véhicules et du matériel de fabrication.

Les intermédiaires avancent les prêts avec des intérêts, une partie de l'argent allant aux déposants dont les fonds ont été utilisés pour faire les prêts. Les intérêts sur le montant restant du capital sont conservés à titre de profit. Les emprunteurs sont soumis à un contrôle de solvabilité afin d'établir leur solvabilité et leur capacité à rembourser le prêt.

Investissements

L'investissement est une autre fonction importante des intermédiaires financiers. Les clients des intermédiaires financiers tels que les fonds communs de placement et les banques d'investissement peuvent bénéficier de l'expertise de professionnels de l'investissement internes qui les aident à faire fructifier leurs investissements. Ces entreprises utilisent leurs connaissances approfondies du secteur et des centaines de portefeuilles d'investissement pour identifier les actifs les plus appropriés qui optimisent les profits tout en minimisant les risques.

Les actions, les biens immobiliers, les bons du Trésor et les produits financiers dérivés font partie des différentes formes d'actifs dont tu peux disposer en tant qu'investisseur individuel. Dans certains cas, comme les certificats de dépôt, les intermédiaires investissent les liquidités de leurs clients et leur versent un taux d'intérêt annuel pendant une durée préalablement convenue. En plus de gérer les actifs des clients, certains intermédiaires peuvent également donner des conseils en matière d'investissement et de finance pour aider les clients à prendre les meilleures décisions en matière d'investissement.

Inconvénients des intermédiaires financiers

Si les intermédiaires financiers présentent des avantages, ces institutions présentent également certains inconvénients. Les principaux inconvénients des intermédiaires financiers peuvent inclure la possibilité de rendements d'investissement plus faibles, des objectifs mal adaptés, le risque de crédit et le risque de marché. Pour toutes ces raisons, les investisseurs individuels doivent toujours être prudents et comprendre toutes les alternatives qui s'offrent à eux avant de placer leur argent, avec ou sans intermédiaire.

Des rendements d'investissement plus faibles

N'oublie pas que les intermédiaires financiers veulent aussi faire des bénéfices. En facilitant ces investissements, les institutions exigent une certaine forme de compensation pour leur service, ce qui peut signifier que les retours sur investissement sont plus faibles que si l'investisseur s'était adressé directement à la source au lieu de passer par l'intermédiaire. Cependant, dans certains cas, l'opportunité d'investissement n'est pas possible sans la présence de l'intermédiaire.

Objectifs non concordants

Il est possible qu'un intermédiaire financier n'agisse pas comme un tiers impartial. L'incitation de l'institution à maximiser ses profits pourrait entrer directement en conflit avec certains choix qui augmenteraient autrement le rendement de l'investisseur. Ils peuvent promouvoir des possibilités d'investissement qui comportent des dangers cachés ou qui ne servent pas les intérêts de l'investisseur.

En outre, il existe également des conflits d'intérêts indirects lorsque les intermédiaires financiers ont différents clients qui gèrent leur argent et investissent en eux. Ils pourraient être incités à investir dans des entreprises qui leur profitent à eux plutôt qu'à leurs investisseurs.

Risque de crédit

Le risque de crédit est un autre inconvénient des intermédiaires financiers. Il s'agit du risque que les clients ne remboursent pas leurs prêts. C'est dangereux car l'intermédiaire utilise ces fonds pour rembourser les investisseurs, ou les déposants bancaires, et doit donc augmenter ses frais pour compenser l'éventualité d'un défaut de paiement. Les défaillances ont donc un impact négatif sur les deux parties. Si un grand nombre de prêts ne sont pas remboursés en même temps, cela pourrait déclencher une crise financière.

Risque de marché

La performance des intermédiaires financiers est fortement corrélée à la performance du marché dans son ensemble. Si des chocs externes ont un impact négatif sur la performance du marché, ils causeront également des problèmes aux intermédiaires financiers. C'est le risque inhérent à l'investissement.

Exemples d'intermédiaires financiers

Si tu as des économies sur un compte dans ta banque locale ou dans une coopérative de crédit, ou encore dans une institution en ligne, il s'agit d'un intermédiaire financier. Certaines des plus grandes institutions qui contribuent à rendre l'investissement accessible aux particuliers sont des noms connus aux États-Unis, comme Fidelity, Vanguard, State Farm et E-Trade. Fidelity et Vanguard proposent des fonds communs de placement et des fonds obligataires à bas prix, où de nombreuses personnes conservent leur épargne-retraite. State Farm vend des assurances-vie et des assurances-vie temporaires, pour les personnes qui ont des personnes à charge qui dépendent de leur revenu. E-trade offre un accès aux personnes qui souhaitent acheter des actions individuelles plutôt que des fonds communs de placement diversifiés.