Effets de l'inflation tirée par la demande
L'inflation tirée par la demande a de nombreux effets, tels que la réduction du pouvoir d'achat des consommateurs, l'augmentation des coûts d'emprunt et la poursuite de la croissance de l'inflation.
Les hausses du niveau général des prix se produisent lorsque la capacité de production totale de l'économie est incapable de répondre à l'augmentation de la demande de biens et de services.
L'inflation tirée par la demande se produit lorsque la demande globale de l'économie est supérieure à l'offre globale.
La figure 1 présente certains des principaux effets de l'inflation tirée par la demande, notamment l'augmentation du coût de la vie, la baisse du pouvoir d'achat, l'augmentation du coût des emprunts et la baisse du chômage.
Lorsqu'une économie connaît une inflation tirée par la demande, il y a une masse monétaire excessive qui inonde les marchés ; cependant, il y a peu de biens et de services disponibles dans l'économie. Lorsque la demande des clients pour divers biens de consommation dépasse l'offre disponible, l'inflation tirée par la demande commence à se faire sentir. Il en résulte uneaugmentation généraledu coût de la vie pour les consommateurs.
Fig. 2 - L'inflation tirée par la demande
La figure 2 illustre l'inflation tirée par la demande à l'aide du modèle AD-AS. Lorsque la consommation globale de l'économie augmente, la courbe de la demande globale se déplace de AD1 à AD2. Le déplacement de la demande globale entraîne une augmentation du niveau des prix deP1 àP2 et de la production globale (de Y1 à Y2).
Lorsque l'inflation est élevée et le reste pendant une période prolongée, le coupable est généralement une quantité excessive de monnaie émise par la banque centrale (la Réserve fédérale aux États-Unis). À un moment donné, la Réserve fédérale devra augmenter le taux d'intérêt dans l'économie pour refroidir l'augmentation de la demande globale.
L'effet de la hausse du taux d'intérêt contribue à l'augmentation du coût de l'emprunt. Les consommateurs individuels réduiraient ainsi leur consommation et augmenteraient leur épargne.
De plus, dans un environnement caractérisé par une inflation tirée par la demande, de nombreux consommateurs voient leur pouvoir d'achat diminuer. L'offre de biens et de services est limitée, ce qui fait monter les prix. L'augmentation des prix réduit le nombre de biens et de services que l'on peut acheter.
Imagine que le prix de toutes les voitures dans l'économie ait augmenté de 20 % alors que l'offre de voitures neuves est restée relativement stable. Dans un tel cas, on perdrait 20 % de son pouvoir d'achat lorsqu'il s'agit d'acheter des voitures.
Un autre effet de l'inflation tirée par la demande est labaisse du taux de chômage. En raison de l'augmentation rapide de la demande, les entreprises augmentent leurs effectifs pour répondre à la demande croissante de leurs produits. Lorsque les entreprises embauchent des travailleurs supplémentaires, le nombre de personnes ayant un emploi augmente. C'est parce que les entreprises augmentent leur capacité de production en embauchant plus de personnes pour répondre à l'augmentation de la demande.
Effets de l'inflation par les coûts
Les effets de l'inflation par les coûts sont nombreux. Les perturbations de l'offre de biens et de services provoquent également de l'inflation dans l'économie. Ce type d'inflation est connu sous le nom d'inflation par les coûts.
La figure 3 présente certains des principaux effets de l'inflation par les coûts, notamment une baisse de la production, une augmentation du chômage et une diminution des bénéfices.
Un exemple bien connu d'inflation par les coûts est ce qu'a connu l'économie des États-Unis au cours des années 1970, lorsque le niveau général des prix a augmenté même si les dépenses globales n'étaient pas très élevées.
Les effets de l'inflation par les coûts à cette époque ont été associés à une baisse de la production et à une augmentation du chômage. La baisse de la production et l'augmentation du nombre de chômeurs ont entraîné une diminution des revenus et, par conséquent, une chute des dépenses dans l'économie.
L'inflation par les coûts se produit lorsque les coûts de production dans l'économie augmentent.
L'augmentation des prix peut être décomposée en éléments qui contribuent à l'augmentation des coûts de production par unité à un niveau de dépenses donné.
Le coût moyen de production d'une certaine quantité de biens ou de services est appelé coût de production par unité .
Ce coût tient compte de toutes les dépenses encourues par une entreprise lors de la production d'un produit.
Fig. 4 - L'inflation par les coûts
La figure 4 illustre l'inflation due aux coûts à l'aide du modèle AD-AS. Lorsque le coût des matières premières augmente, la courbe d'offre globale à court terme se déplace de SRAS1 à SRAS2, ce qui modifie l'équilibre de E1 à E2. À la suite de ce déplacement, les prix globaux dans l'économie augmentent deP1 àP2, et la production diminue de Y1 à Y2.
Dans un contexte d'inflation poussée par les coûts, de nombreuses entreprises voient leurs bénéfices diminuer en raison de l'augmentation des coûts de fabrication par unité. En raison de la diminution des bénéfices et de l'augmentation des coûts de production, les entreprises réduisent leur production.
En conséquence directe, le nombre de produits et de services disponibles dans l'économie diminuera, ce qui entraînera une augmentation des prix globaux.
Les chocs d'offre ont été le principal facteur d'inflation par les coûts au cours des dernières décennies. En particulier, les hausses inattendues des prix des intrants, tels que les matières premières ou l'énergie, ont entraîné une augmentation des coûts globaux de production par unité et des prix des produits finis.
Un exemple classique de ce phénomène est la hausse du prix du pétrole importé en 1973-1974, puis en 1979-1980. Pendant ces périodes, le coût de fabrication et de transport de presque tous les produits de l'économie a augmenté, conséquence directe de la forte hausse du prix de l'énergie. Il en a résulté une inflation par les coûts.
Nous avons consacré un article entier à la "crise pétrolière de 1973". N'hésite pas à le consulter !
Dans l'article "Les causes de l'inflation", nous avons abordé les principales causes de tous les types d'inflation. Ne manque pas cet article !
Effets de l'inflation sur l'économie
Les effets de l'inflation sur l'économie dépendent des types d'inflation que connaît l'économie. Il y a différents effets lorsqu'une économie subit une inflation par les coûts, et d'autres effets ont lieu lorsque l'économie subit une inflation par la demande.
Pour comprendre les effets de l'inflation sur l'économie, les économistes examinent s'il y a une croissance économique ou une augmentation de la production dans l'économie.
Il est essentiel de se rappeler que les augmentations soudaines et imprévues du coût des ressources essentielles comme le pétrole peuvent faire grimper de façon significative les coûts de production totaux, ce qui conduit à une inflation par les coûts.
Les individus réduisent leur consommation lorsqu'il y a une augmentation du prix des biens et des services qu'ils consomment. En raison de la baisse de la demande, les entreprises réagissent en réduisant leur production globale. Comme il y a moins de production, moins de travailleurs sont nécessaires, ce qui contribue à l'augmentation du taux de chômage.
En cas d'inflation par les coûts, le taux de chômage est plus élevé et la production économique est moindre.
En période d'inflation tirée par la demande, des niveaux élevés de dépenses totales sont nécessaires pour assurer le plein emploi et le développement économique. Comme il y a plus d'argent dans l'économie et que les gens demandent des produits, il y a plus de production. Ce type de dépenses se traduit par des gains importants, une forte demande de main-d'œuvre et une excellente incitation pour les entreprises à augmenter la taille de leurs installations et la quantité de leurs machines.
Cependant, certains économistes pensent que l'inflation réduit la production car les individus consacrent plus de temps à des activités qui leur permettront de se protéger contre l'inflation. Les gens devront passer plus de temps à s'informer sur l'évolution des taux d'intérêt, des prix et des salaires. Les entreprises devront également consacrer beaucoup de temps et d'argent à l'ajustement de leurs prix. Le temps productif est perdu car ce temps ne contribue pas à l'augmentation de la production économique.
Effets de l'inflation sur la rentabilité des banques
Les banques travaillent en prêtant de l'argent aux personnes dans le besoin et en leur faisant payer un certain montant pour le temps où elles ont utilisé l'argent de la banque, ce que l'on appelle le taux d'intérêt. Ainsi, les effets de l'inflation sur la rentabilité des banques sont fortement liés au fait que le taux d'inflation est ou non supérieur à l'intérêt qu'elles perçoivent sur un prêt.
Lerendement réel est la différence entre le taux d'intérêt nominal et l'inflation.
Le rendement réel que l'on obtient sur un actif dépend du fait que l'intérêt (rendement) sur cet actif est supérieur ou non à la hausse actuelle des prix (inflation).
Supposons que tu prêtes 10 000 dollars à ton ami et que tu conviennes qu'il te rendra 10 500 dollars l'année prochaine, ce qui représente un rendement de 5 % sur ton prêt. Cependant, l'inflation dans l'économie est de 10 %, ce qui signifie que les prix de tous les biens et services dans l'économie ont augmenté de 10 %. Cela signifie que tu as besoin de 11 000 $ pour acheter la même quantité de biens et de services l'année suivante. Cela signifie que tu perds 500 $ (11 000 $ - 10 500 $), ou 5 % de ta valeur réelle, en prêtant de l'argent à ton ami.
Le même scénario s'applique à la rentabilité des banques lorsque l'économie subit l'inflation. En raison de l'inflation, l'argent perd de la valeur, mais la banque a déjà accepté de prêter une certaine somme. Par conséquent, l'argent que la banque reçoit après l'inflation a une valeur inférieure à celle de l'argent qu'elle a prêté. Par conséquent, l'inflation diminue la rentabilité de la banque.
Effets de l'inflation sur les consommateurs
Les effets de l'inflation sur les consommateurs dépendent du fait que l'individu est un receveur de revenus fixes, un épargnant, un receveur de revenus flexibles ou un emprunteur.
- Récepteur de revenus fixes. Lorsqu'il y a de l'inflation, ceux dont les revenus sont prédéterminés voient le pouvoir d'achat de leurs dollars diminuer. Les propriétaires qui reçoivent des loyers sous forme de montants fixes peuvent connaître des difficultés financières en raison de l'inflation, car les dollars qu'ils reçoivent auront une valeur décroissante au fil du temps. Les travailleurs du secteur public, dont les revenus sont déterminés par des barèmes de rémunération fixes, sont susceptibles de subir les effets néfastes de l'inflation.
- Lesépargnants. Les épargnants subissent les effets négatifs de l'inflation. La valeur réelle d'une accumulation d'épargne, également connue sous le nom de pouvoir d'achat, diminue en raison de la hausse des prix. La valeur réelle des actifs papier tels que les comptes d'épargne, les polices d'assurance et les rentes diminue. Cela est dû au fait que l'inflation ronge le pouvoir d'achat de ces actifs au fil du temps. Toutefois, cela ne s'applique pas lorsque le rendement de l'épargne est supérieur au taux d'inflation.
- Bénéficiaires à revenu flexible. Les personnes dont les revenus sont flexibles peuvent être en mesure d'éviter les effets néfastes de l'inflation ou même d'en tirer profit. Les personnes dont le revenu est lié à l'indice des prix à la consommation voient leur revenu ajusté à l'inflation, ce qui leur évite de perdre du pouvoir d'achat. Bien que ces augmentations correspondent rarement à l'augmentation totale de l'inflation en %, certains travailleurs syndiqués obtiennent des ajustements automatiques de leur salaire au coût de la vie (COLA) lorsque l'IPC augmente.
- Emprunteurs. Les personnes qui empruntent de l'argent peuvent bénéficier d'une hausse des niveaux d'inflation. La raison en est que l'inflation réduit la valeur de l'argent. Ainsi, les personnes qui ont emprunté de l'argent avant l'inflation remboursent moins d'argent en valeur réelle.
Effets de l'inflation - Principaux enseignements
- L'inflation par attraction de la demande a de nombreux effets, tels que la réduction du pouvoir d'achat des consommateurs, l'augmentation des coûts d'emprunt et l'augmentation du coût de la vie.
- L'inflation parles coûts a lieu lorsque les coûts de production dans l'économie augmentent.
- Lerendement réel est la différence entre le taux d'intérêt nominal et l'inflation.
- Les effets de l'inflation sur les consommateurs varient selon que l'individu est un bénéficiaire de revenus fixes, un épargnant, un bénéficiaire de revenus flexibles ou un emprunteur.
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