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Formule de création d'argent et fonctionnement des multiplicateurs d'argent
Prêt à apprendre la formule de création d'argent ? Il s'agit de savoir comment fonctionnent les multiplicateurs d'argent. Dans notre économie moderne, il existe une multitude de systèmes qui s'entrecroisent et qui permettent à des choses magiques de se produire, comme la création d'argent ! La création monétaire est un phénomène qui s'est produit lorsque les banques en étaient à leurs débuts. Au départ, les banques étaient utilisées comme des endroits pratiques pour stocker des actifs.
Fig. 1 - Un banquier stocke de l'argent dans un coffre-fort.
Les banquiers se sont rendu compte que les personnes qui stockaient leurs avoirs ne venaient pas chercher l'intégralité de leurs économies, et que certaines n'en retiraient que rarement pendant des années. Comme les banquiers voyaient s'accumuler les économies de nombreuses personnes, ils se sont rendu compte qu'ils pouvaient les utiliser. C'est ainsi que fut découverte la formule de création monétaire, bien qu'il n'existe pas de formule mathématique à proprement parler. La formule exige que plusieurs banques s'engagent dans des activités de prêt. Cela crée un multiplicateur d'argent qui augmente la quantité d'argent par rapport à celle qui était en circulation auparavant.
Pour plus de détails sur le multiplicateur monétaire, pense à lire notre explication à ce sujet.
Cela pourrait même t'aider à multiplier ton argent un jour !
C'est ainsi qu'est né le concept de prêt, qui consiste à accorder un prêt à un client en échange du remboursement d'une somme supérieure au prêt initial. En prêtant l'argent des autres, en supposant que les déposants ne le récupèreront pas de sitôt, les banques ont pu créer plus d'argent qu'il n'en existait actuellement, ce qui constitue un premier exemple de création monétaire.
Lacréation monétaire se produit lorsque les institutions financières prêtent l'épargne accumulée en échange d'un remboursement plus important à une date ultérieure.
Peut-être que le concept de création monétaire n'a pas encore de sens ; les banques ne sont-elles pas en train de donner l'argent des autres sans rien demander ? Oui, techniquement, c'est le cas, mais tant que le public croit que la banque s'acquittera de sa capacité à payer quand il le faudra, elle peut continuer à créer de l'argent. Clarifions ce concept à l'aide d'un exemple :
Meg se rend à la banque et dépose 1 000 dollars pour ne pas avoir à sprinter avec. Claudette se cache dans un buisson à l'extérieur de la banque et voit Meg faire le dépôt. Claudette a besoin d'argent pour payer une dette qu'elle a envers Zarina, qui l'a aidée auparavant à se remettre sur pied. La banque donne à Claudette une partie de l'argent de Meg et lui prête 900 dollars. Claudette paie la totalité de la somme à Zarina. Normalement, Zarina n'en parle pas, mais elle décide de placer l'argent dans une banque. La banque a maintenant 1 900 dollars déposés.
Dans l'exemple ci-dessus, la banque a reçu un dépôt initial effectué par Meg. La banque a ensuite créé plus d'argent en prêtant une partie de cet argent, qui a été donné à Zarina, qui l'a déposé à la banque. Bien que la banque ait déposé 1 900 $, elle ne dispose que de 1 000 $ et Claudette lui doit 900 $. Toutes les banques sont engagées dans un processus de ce type. Bien que la banque ne puisse pas faire de prêt avec les 1 000 $ originaux jusqu'à ce que le prêt soit remboursé, elle peut faire un prêt avec un pourcentage des 900 $ que Zarina a déposés.
La création monétaire dans l'économie moderne
Pour comprendre la création d'argent dans l'économie moderne, nous devons d'abord établir les principes et les termes de la banque. Les banques fonctionnent généralement selon ce que l'on appelle un système de réserves fractionnaires. Cela leur permet de maintenir une quantité réglementée de fonds disponibles et de distribuer le reste aux emprunteurs. Aux États-Unis, la Réserve fédérale impose des réserves obligatoires.
Pour plus de détails sur le système de réserves fractionnaires, consulte notre explication !
Le système bancaire à réserves fractionnaires permet aux banques de distribuer l'argent des déposants sous forme de prêts tant qu'elles maintiennent le niveau de réserves obligatoires réglementé.
Cet équilibre entre les prêts et les dépôts est noté dans une feuille, un bilan! Un bilan a deux faces, l'actif et le passif. Les actifs représentent la valeur monétaire des choses possédées ou des paiements qui seront effectués. Pour les banques, les actifs sont principalement des prêts et des liquidités. Quant au passif, il s'agit généralement des dépôts effectués à la banque, c'est-à-dire que la banque doit à ses déposants ce qu'ils ont mis.
Le bilan enregistre toutes les transactions d'une manière spécifique. Si une banque dispose de 1 000 dollars en liquidités et qu'elle accorde ensuite un prêt de 1 000 dollars à un citoyen, elle retire les 1 000 dollars de liquidités et crée un passif d'une valeur de 1 000 dollars. Cependant, pour que le bilan soit équilibré, elle crée également un actif, cet actif étant le paiement éventuel du prêt, d'une valeur de 1 000 $.
Comme les banques accordent des prêts en utilisant l'argent des déposants, elles sont techniquement incapables de payer les déposants s'ils se retirent tous en même temps. Si tu entends qu'une banque ne peut pas payer les déposants, courrais-tu à la banque pour retirer ton argent avant qu'il ne disparaisse ? Ce scénario s'appelle une ruée vers la banque, où l'on panique à l'idée que la banque ne puisse pas payer ses déposants, et où les déposants craignent de perdre leurs économies. Le problème ici n'est pas que la banque soit en mesure de payer (bien qu'en partie) ; le vrai problème est la croyance en la capacité de la banque à payer.
Ironiquement, il serait logique de croire que letaux de réserves obligatoires est destiné à empêcher une ruée sur les banques, mais ce n'est pas le cas. Il est en fait destiné à atténuer le niveau de risque pris par les banques. Pour empêcher les retraits massifs, les gouvernements mettent en place une forme d'assurance des dépôts. Aux États-Unis, il s'agit de la FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation). La FDIC indemnise les déposants à hauteur de 250 000 dollars par banque si une banque n'est pas en mesure de payer ce qu'elle doit.1
Création monétaire par les banques
Les banques participent à la création monétaire en agissant en tant que prêteurs au public. Lorsque des particuliers ou des entreprises ont besoin d'argent pour agir mais n'en ont pas les moyens, ils se tournent vers les banques. Les prêts constituent un outil économique puissant qui permet l'innovation et l'investissement dans la production.
Tu es payé pour creuser des trous pour le jardin de ta grand-mère, mais tu n'as pas d'argent de départ. Tu dois donc d'abord creuser des trous avec tes mains jusqu'à ce que tu aies assez d'argent pour acheter une pelle. La pelle te permet de creuser des trous beaucoup plus rapidement. Les banques peuvent permettre d'acheter la pelle sans argent grâce à des prêts. Ainsi, tu n'auras plus besoin de creuser des trous avec tes mains.
Ironiquement, contracter des prêts et des dettes auprès d'une banque est également considéré comme creuser un trou, juste sur le plan financier.
Grâce à des actions de prêt comme celles décrites ci-dessus, les banques permettent aux acteurs économiques de sauter les barrières financières qui ralentiraient leur progression. Cela se fait en échange du traitement de l'obstacle financier au fil du temps ou à une date ultérieure. Alors, combien les banques prêtent-elles réellement pour stimuler l'économie ?
Selon la Réserve fédérale, en août 2022, les banques commerciales détenaient 20 789 500 000 000 dollars, soit 20 700 milliards de dollars de passif, qui sont principalement des dépôts détenus par les banques. Les banques commerciales détiennent également 22 951 600 000 000 dollars, soit 22,9 billions de dollars d'actifs, qui sont diverses formes deprêts2.
Fig. 2 - Les finances de la tirelire
Les réserves obligatoires sont un outil manipulé par la Réserve fédérale pour maintenir l'économie stable. Cependant, depuis la pandémie mondiale de 2020, la stabilité est rare. La Réserve fédérale a fixé un nouveau seuil en réponse à la pandémie. La Réserve fédérale a fixé le taux de réserves obligatoires à 0 %. Convaincue que l'économie peut utiliser tous les stimuli possibles pour inciter l'argent à circuler dans l'économie, l'obligation de réserves a été temporairementsupprimée3.
Pour une explication approfondie des réserves bancaires, lis notre explication à ce sujet !
Que se passe-t-il lorsque les banques créent trop d'argent ?
En 2008, une crise financière mondiale s'est produite à la suite de prêts à haut risque accordés principalement sur les marchés du logement et des prêts hypothécaires aux États-Unis. Les titres adossés à des créances hypothécaires étant une source d'investissement très populaire, les banquiers étaient incités à accorder davantage de prêts hypothécaires. Cependant, comme les banques manquaient de personnes prêtes à contracter des prêts hypothécaires, elles ont abaissé leurs critères de qualification des prêts. Les prêts hypothécaires à risque, c'est-à-dire les prêts hypothécaires accordés à des emprunteurs à haut risque, ont vu le jour. La frénésie du marché des titres adossés à des hypothèques et la demande accrue des emprunteurs à risque ont fait grimper en flèche le prix des maisons. En raison de l'augmentation des prix des maisons, les prêteurs à risque ont eu plus de mal à rembourser leurs hypothèques. Les emprunteurs ont commencé à manquer à leurs engagements et les prix des maisons ont chuté rapidement, ce qui a conduit les investisseurs à cesser d'acheter des titres adossés à des hypothèques. Les investisseurs financiers ont dû se déclarer en faillite car la valeur de leurs actifs s'est effondrée. Cela a entraîné une chute de tous les investissements, qui a balayé le pays et, finalement, le monde.
Hypothèses de la création monétaire
Pour considérer la création monétaire dans le vide, il faut mettre en place trois hypothèses principales.
Le taux de réserves de toutes les banques commerciales est de 10 %
Au départ, toutes les banques respectent exactement le taux de réserves, sans réserves excédentaires.
Si une banque acquiert des réserves excédentaires, elle en prêtera immédiatement la totalité. L'emprunteur paiera une dette, et ce débiteur déposera la totalité du prêt dans une autre banque.
Exemple de création monétaire
Un bon moyen de comprendre la création monétaire en action est de voir un exemple.
Le tableau 1 ci-dessous montre comment un dépôt initial de 500 $ permet aux banques de prêter leurs réserves excédentaires. Lorsque ce cycle se répète à travers plusieurs détenteurs et banques, les mêmes 500 $ créent beaucoup plus d'opportunités économiques.
Un prêt est prélevé sur la banque Cheddar par la personne A et est versé à la personne B, qui le dépose à la banque Gouda, etc.
| Banque | Réserves et dépôts acquis | Réserves obligatoires(Taux de réserve=10% ou .1) | Réserves excédentaires | Fonds accordés sous forme de prêts |
| Cheddar | $500 | $50 | $450 | $450 |
| Gouda | $450 | $45 | $405 | $405 |
| Monterey | $405 | $40.5 | $364.5 | $364.5 |
| Parmesan | $364.5 | $36.45 | $328.05 | $328.05 |
Tableau 1 - Exemple de création monétaire par plusieurs banques
Le tableau 1 ci-dessus est un exemple de création monétaire par les banques. Une banque reçoit un dépôt initial, dont elle prête un pourcentage, et chaque banque suivante fait de même, ce qui entraîne un multiplicateur d'argent. Le scénario a commencé avec seulement 500 $ ; cependant, après, il a été utilisé pour créer plusieurs prêts, résultant ainsi en beaucoup plus d'argent en circulation.
\(\hbox{Money Created}=\$450+\$405+\$364.5+\$328.05=\$1,547.55\)
Il est important de noter que les 500 $ des déposants initiaux existent toujours et peuvent être collectés. L'argent créé par le multiplicateur s'y ajoute. Un autre facteur est que cet exemple s'arrête tôt. Théoriquement, l'argent peut se déplacer vers n'importe quel nombre de banques et continuer l'effet multiplicateur encore et encore.
Création monétaire - Principaux enseignements
- Les banques participent à la création monétaire en utilisant l'effet de levier de leurs actifs pour accorder des prêts à d'autres personnes.Les banques sont obligées de payer le déposant mais prêtent l'argent du déposant alors qu'elles ne l'utilisent pas.
- La création monétaire ne peut avoir lieu que si l'on croit en la capacité d'une institution financière à payer ses dettes.
- Les réserves obligatoires n'ont pas pour but d'empêcher les ruées sur les banques, mais de limiter la prise de risque excessive par les banques.
- La FDIC est une assurance-dépôt destinée à apaiser les craintes des déposants de perdre leur argent en cas de défaillance d'une banque.
Références
- La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), FAQ sur l'assurance-dépôts, https://www.fdic.gov/resources/deposit-insurance/faq/index.html
- Réserve fédérale, Assets and Liabilities of Commercial Banks in the United States - H.8, https://www.federalreserve.gov/releases/h8/current/default.htm
- Réserve fédérale, Outils de politique, Exigences de réserve, https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/reservereq.htm
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