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Qu'est-ce que le compte financier dans le BOP ?
Lescomptes financiers sont les enregistrements des transactions financières entre pays, entre résidents et non-résidents.
Les transactions financières qui y sont enregistrées se traduisent par un changement de propriété d'actifs ou de passifs financiers. Le compte financier est déficitaire lorsque les ressortissants du pays achètent plus d'actifs étrangers que les acheteurs étrangers n'achètent d'actifs nationaux.
Lorsque les résidents d'un pays ou les entreprises multinationales (EMN) investissent dans d'autres pays, ils commencent à recevoir de l'argent pour ces investissements. En d'autres termes, leurs sorties de capitaux se traduisent par des entrées de capitaux au cours des années suivantes.
Leflux net de capitaux est la différence entre les entrées et les sorties de capitaux.
Lorsqu'un pays connaît un flux net positif, cela signifie que les investissements ou les immobilisations du pays dans les pays étrangers ont une valeur supérieure à la valeur des actifs achetés par les ressortissants étrangers ou les multinationales dans le pays. Les comptes financiers se composent de trois éléments principaux : les investissements directs à long terme, les investissements de portefeuille à long terme et les flux de capitaux à court terme. Ces éléments sont divisés en secteurs.
Investissements directs à long terme
Les investissements directs à long terme ou flux de capitaux à long terme sont des investissements directs étrangers (IDE). Comme le mot l'indique, il s'agit d'investissements réalisés dans des pays étrangers. Les IDE peuvent être des investissements directs entrants ou sortants. Lorsqu'une multinationale étrangère investit dans le pays, on parle d'investissement direct entrant, et lorsque la multinationale du pays investit dans un pays étranger, par exemple lorsqu'elle ouvre une filiale, on parle d'investissement direct sortant.
Les IDE également acquis sous forme de fusions et de rachats ou d'acquisitions sont également des exemples d'investissements directs sortants. D'autres exemples d'investissements directs comprennent l'acquisition de magasins, de restaurants, d'hôtels, de bureaux et d'autres actifs de ce type dans des pays étrangers.
Lorsque les investissements directs à l'étranger augmentent, le pays reçoit plus d'argent, ce qui se traduit par un compte financier positif. Cela se traduira par une croissance économique positive dans le pays.
Investissements de portefeuille à long terme
Les investissements de portefeuille à long terme se composent d'investissements de portefeuille et d'autres actifs financiers. Les investissements de portefeuille correspondent à l'achat de titres d'un pays.
Lestitres sont des instruments financiers qui ont une valeur monétaire et qui peuvent être échangés contre un autre actif ou bien du même type.
Il s'agit généralement de l'achat de titres émis par des gouvernements étrangers ou d'actions de sociétés à l'étranger.
Flux de capitaux à court terme
L'argentchaud est l'argent qui se déplace entre les marchés financiers pour obtenir le maximum de gain en capital.
L'argent chaud commence lorsque les taux d'intérêt augmentent. Par exemple, si la Banque d'Angleterre augmente le taux de la livre (£), les investisseurs placeront leur argent dans les banques britanniques pour obtenir un meilleur rendement de leur épargne et de leurs investissements. Cela aurait pour effet d'augmenter la valeur de la livre sterling. Une appréciation de la monnaie se traduit par des importations moins chères, ce qui augmente le volume des biens importés. Le pays devient alors un exportateur moins compétitif, car ses produits nationaux coûtent plus cher sur le marché étranger. Cela entraînera un déficit commercial dans le pays.
On parle de court terme parce que les investisseurs déplacent leur argent d'un marché financier à l'autre en fonction des activités économiques des pays. Ils continueront à déplacer leur argent vers le pays dont le taux de change est plus élevé.
Formule de calcul du solde du compte financier
Le solde du compte financier peut être calculé à l'aide de cette formule :
Le tableau 1 montre un exemple de compte financier positif d'un pays.
| Particularités | Montant |
| Investissement direct net | £60,000.00 |
| Investissement net de portefeuille | -£35,000.00 |
| Financement des actifs | £30,000.00 |
| Erreurs et omissions | £15,000.00 |
| Solde du compte financier | £70,000.00 |
Investissement direct net = 60 000,00
Investissement net de portefeuille = -35 000,00 £.
Financement des actifs = 30 000 £.
Erreurs et commissions = 15 000
En utilisant la formule :
Solde du compte financier = 60 000,00 £ + -35 000,00 £ + 30 000,00 £ + 15 000,00 £ = 70 000,00 £.
Qu'est-ce que le compte de capital ?
Le compte de capital est une petite partie de la balance des paiements.
Le compte de capital enregistre les transferts d'actifs non monétaires et d'actifs fixes.
Il enregistre principalement les transferts des immigrants et des émigrants et d'autres transferts gouvernementaux tels que les remises de dettes. Le compte de capital représente la balance des paiements du pays.
Le solde du compte courant peut être calculé à l'aide de cette formule :
BOP : Compte financier - Principaux enseignements
- Les comptes financiers sont les enregistrements des transactions financières entre les pays, entre les résidents et les non-résidents.
- Les comptes financiers se composent de trois éléments principaux : les investissements directs à long terme, les investissements de portefeuille à long terme et les flux de capitaux à court terme.
- L'argent chaud se déplace librement vers les pays où les taux d'intérêt sont plus élevés afin d'obtenir le meilleur taux de rendement.
- Balance du compte financier = Investissements directs nets + Investissements de portefeuille nets + Financement des actifs + Erreurs et omissions.
- Le compte de capital est la partie de la balance des paiements qui enregistre les transferts d'actifs non monétaires et d'actifs fixes.
- Le solde du compte de capital = Excédents ou déficits des actifs nets non produits + Actifs non financiers + Transferts nets de capitaux.
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