Crises financières mondiales

Causes des crises financières mondiales

Les crises financières mondiales dépendent de plusieurs facteurs. En général, il peut y avoir une défaillance ou une erreur dans le système financier. Par exemple, les actifs peuvent être surévalués, ce qui signifie que le prix de l'action est plus élevé que ses bénéfices. Les actifs qui sont surévalués finissent par connaître une baisse de prix. Dans ce cas, s'il s'agit d'un actif important comme un logement ou une voiture, cela peut causer des problèmes aux consommateurs qui ont payé plus ou moins que ce que le produit valait en réalité.

Lescrises financières sont souvent causées par une défaillance du secteur financier

L'échec des politiques gouvernementales est une autre cause des crises financières. Les gouvernements ont le pouvoir de réglementer les institutions financières et lorsqu'ils ne le font pas, des problèmes financiers peuvent survenir. Par exemple, des rapports ou des réglementations inadéquats peuvent entraîner des erreurs financières qui s'aggravent avec le temps.

Enfin, les décisions prises par les consommateurs et les investisseurs peuvent également conduire à une crise financière ou l'exacerber. En réduisant la consommation ou en vendant des actions, le problème peut encore s'aggraver.

Chronologie des crises financières mondiales

La chronologie des crises financières mondiales comporte plusieurs étapes. En général, elle commence par le début de la crise elle-même, due à la défaillance des systèmes financiers. La défaillance de ces systèmes est généralement attribuée à certaines ou à toutes les causes mentionnées dans la section précédente. L'étape suivante implique l'effondrement des systèmes financiers lorsque les personnes ou les entreprises ne peuvent pas rembourser leurs dettes aux institutions financières. Au cours de la dernière étape, la dette augmente et les actifs se dévaluent, ce qui est souvent suivi d'une récession.

Exemples de crises financières mondiales

Plusieurs crises financières mondiales notables se sont produites au cours des 30 dernières années. Trois crises majeures, la crise financière asiatique de 1997, la crise financière mondiale de 2008 et la crise de la dette souveraine européenne de 2009, soulignent à quel point l'économie mondialisée est intégrée.

La crise financière asiatique de 1997

Plusieurs pays d'Asie du Sud-Est, en particulier la Thaïlande, les Philippines, l'Indonésie, la Corée du Sud et la Malaisie, ont connu une croissance économique rapide dans les années 1980 et 1990. Cette croissance a été attribuée à l'augmentation des exportations et des investissements étrangers, rendus attrayants par des taux d'intérêt élevés et des taux de change fixes par rapport au dollar américain. Pour lutter contre l'inflation dans les années 1990, la Réserve fédérale américaine a augmenté les taux d'intérêt. En conséquence, la valeur du dollar américain s'est appréciée, ainsi que celle de toutes les devises qui lui étaient liées. Bien qu'il s'agisse d'un élément positif pour les États-Unis, les exportations et les investissements étrangers ont subi un choc. La Thaïlande a dissocié son baht du dollar américain et, par conséquent, la monnaie a rapidement chuté, entraînant les monnaies voisines dans sa chute.

La crise financière asiatique de 1997 a été causée principalement par la complexité des taux de change mondiaux. En conséquence, il y a eu d'importants changements de gouvernement dans ces pays. Pendant ce temps, les économies d'autres parties du monde développé et en développement ont ralenti. Le Fonds monétaire international (FMI), une organisation financière internationale qui aide les pays à assurer leur stabilité commerciale et financière, a fourni des plans de sauvetage liés à des réformes. La plupart des pays d'Asie du Sud-Est touchés ont dû modifier en profondeur leur économie en réduisant les dépenses publiques et en augmentant les taux d'intérêt. Dans certains cas, ces exigences ont pu aggraver le problème, entraînant d'importantes manifestations anti-occidentales et des réactions négatives en réponse.

La crise financière mondiale de 2008 et la crise de la dette souveraine européenne de 2009

La crise financière mondiale de 2008 a été une période de tensions économiques mondiales majeures provoquées par le ralentissement du marché immobilier américain. Les principales causes de l'effondrement du marché de l'immobilier ont été attribuées à une baisse des prix des logements et à des défaillances dans le remboursement des prêts.

La grande disponibilité de prêts de mauvaise qualité, qui comprenaient un mélange de prêts hypothécaires, a été largement vendue aux investisseurs. Avec la baisse des prix de l'immobilier, de nombreuses personnes n'ont pas été en mesure de rembourser les sociétés de crédit. Lorsque les sociétés de prêt ont commencé à reprendre possession des maisons, elles ont subi des pertes importantes car les maisons ne pouvaient être revendues qu'aux nouveaux prix plus bas.

Compte tenu de ces pertes importantes, les investisseurs, y compris les grandes banques étrangères, n'ont pas voulu acheter ces prêts, ce qui a encore réduit leur valeur. C'était un problème car les actifs de nombreuses banques étaient liés à la valeur de ces ensembles de prêts. Avec la réduction de la valeur de ces actifs, de grandes banques, notamment Lehman Brothers, ont fait faillite, entraînant par la suite l'effondrement de grandes banques aux États-Unis. En conséquence, un "plan de sauvetage" de Wall Street a été adopté par le Congrès afin d'acheter des actifs et de faire des investissements pour stabiliser le marché boursier.

Fig. 1 - Diagramme en boucle des causes de la crise hypothécaire

Bien qu'elle ait été déclenchée par les problèmes du marché immobilier et financier américain, l'économie mondiale a également subi un choc majeur et une récession. Lorsque le système bancaire islandais s'est effondré en raison de la crise financière mondiale, les pays membres de la zone euro, à savoir le Portugal, la Grèce, l'Espagne, l'Irlande et l'Italie, n'ont pas été en mesure de rembourser leur dette publique. Il s'en est suivi une crise de ladette souveraine .

D'importants plans de sauvetage du FMI, de l'Union européenne et de la Banque centrale européenne ont été nécessaires, ce qui a provoqué d'autres crises locales et régionales. Aujourd'hui encore, les économies de ces pays sont en cours de redressement.

Crises financières mondiales Effets négatifs

Les effets négatifs des crises financières mondiales se font généralement sentir sous forme de récessions. Unerécession est une période de déclin économique, où la croissance est faible ou négative. Il en résulte souvent un taux de chômage plus élevé, une diminution des dépenses de consommation et une augmentation de la dette publique.

Les dépenses de consommation peuvent être reportées, réduites ou éliminées, ce qui entraîne une diminution des profits et de la croissance des entreprises. Les entreprises peuvent licencier des travailleurs pour économiser de l'argent et des ressources, ce qui augmente le taux de chômage. Les gouvernements peuvent également aider les entreprises et les travailleurs en offrant des indemnités ou des allocations de chômage. Cependant, cela peut augmenter la dette publique. Certains pays peuvent également connaître des bouleversements et des manifestations importantes, les électeurs élisant de nouveaux partis ou faisant pression sur les dirigeants pour qu'ils démissionnent.

Crises financières mondiales Crises financières mondiales Effets négatifs StudySmarter

Fig. 2 - Le chômage augmente généralement pendant une crise financière

Fig. 2 - Le chômage augmente généralement pendant une crise financière

Impact des crises financières mondiales

Les impacts des crises financières mondiales peuvent être classés comme étant à court ou à long terme. À court terme, les effets négatifs attribués à une récession (c'est-à-dire l'augmentation du chômage, la diminution des dépenses de consommation et l'augmentation de la dette publique) peuvent généralement être inversés dans les quelques années qui suivent une crise financière mondiale. Cependant, les impacts majeurs à long terme dépendent de la mesure dans laquelle les pays sont capables de se redresser. Par exemple, après la crise financière mondiale de 2008, les États-Unis ont adopté plusieurs lois importantes pour éviter qu'une crise similaire ne se produise. Pourtant, les sauvetages qui ont aidé les institutions financières à l'origine de la crise financière suscitent des inquiétudes et des critiques. Cela peut conduire à une érosion générale de la confiance dans les gouvernements, ainsi qu'à un virage vers le nationalisme et le protectionnisme en raison de la mondialisation non seulement de l'économie, mais aussi des crises connexes.