Prix des actions

Définition de base du cours des actions

Le prix d'une action est le coût d'achat d'une seule action d'une société. Le cours de l'action d'une entreprise peut avoir une grande influence sur sa valeur marchande et reflète la santé financière actuelle de l'entreprise et ses perspectives de croissance.

Les facteurs qui influencent le prix des actions comprennent la dynamique de l'offre et de la demande, les résultats financiers de l'entreprise et les tendances plus générales du marché ou de l'économie. Les prix de négociation des actions sont influencés par diverses forces du marché telles que les perceptions et les sentiments des investisseurs, les tendances spéculatives et les données macroéconomiques.

Plonge dans la signification des cours d'ouverture des actions

Le cours d'ouverture des actions représente le prix d'un titre à l'ouverture du marché boursier. Le cours d'ouverture est un indicateur important de l'activité boursière de la journée, en particulier pour ceux qui s'intéressent au trading intrajournalier ou au day trading.

En résumé, le cours d'ouverture des actions n'est pas arbitraire - il est le résultat d'un certain nombre de facteurs de marché et peut fournir des signaux sur la séance de négociation de la journée.

Exemples réels de cours de bourse

Jetons un coup d'œil à un exemple réel du fonctionnement des prix des actions. Au 12 juin 2020, le prix de l'action de Google (sous Alphabet Inc.) est indiqué à 1 433,52 dollars par action sur le NASDAQ.

Il est important de se rappeler que le prix des actions peut fluctuer au cours de chaque journée de négociation, au fur et à mesure des achats et des ventes.

Analyser le prix des actions sur le marché d'aujourd'hui

L'analyse du prix des actions sur le marché actuel fait intervenir de nombreux facteurs. Il est important de ne pas se contenter d'examiner le cours de l'action, mais de prendre également en compte les performances globales de l'entreprise, les tendances du secteur, les facteurs économiques mondiaux et le sentiment des investisseurs.

Par exemple, en période de ralentissement économique, le cours des actions a tendance à baisser. En revanche, ils augmentent généralement lorsque l'économie est robuste. N'oublie pas que le sentiment des investisseurs peut également faire monter ou descendre le cours des actions, indépendamment des performances réelles de l'entreprise.

Les outils utilisés pour analyser le prix des actions comprennent les graphiques de prix, les volumes de transactions, les moyennes mobiles et les indicateurs tels que l'indice de force relative (RSI) et la moyenne mobile de convergence et de divergence (MACD).

Le lien entre le prix des actions et le prix des titres

Les termes "cours de l'action" et "prix de l'action" sont souvent utilisés de façon interchangeable dans les conversations financières. Cependant, ils présentent des différences nuancées, en particulier lorsqu'il est question de finance d'entreprise et d'études commerciales. Le prix de l'action fait référence au prix d'une seule part d'un certain nombre d'unités vendables de l'action d'une société, tandis que le prix de l'action est le prix d'une seule action par rapport à toutes les actions d'une société.

Exploration de la différence : Prix des actions et prix des parts

Lorsque tu achètes une ou plusieurs actions d'une société, tu achètes une partie de la société. Le prix de l'action est le coût d'achat d'une action d'une société. On pourrait donc dire que le prix de l'action est le prix qu'il en coûte pour acheter une action d'une entreprise, ce qui en fait un prix fractionnaire de la valeur de l'entreprise en fonction du nombre d'actions disponibles.

En revanche, le prix des actions est plus complet. Il tient compte du nombre total d'actions en circulation d'une entreprise. Par exemple, une entreprise dont le prix de l'action est de 100 livres sterling et qui a 1 000 actions en circulation a une évaluation du prix de l'action différente de celle d'une entreprise dont le prix de l'action est le même mais qui a 10 000 actions en circulation. Même si leurs actions coûtent la même chose, leur évaluation totale en tant qu'entreprise serait différente.

Les différences entre le cours de l'action et le prix de la bourse peuvent sembler subtiles, mais elles peuvent être importantes lorsqu'il s'agit d'effectuer des analyses commerciales et de prendre des décisions en matière d'investissement. De nos jours, de nombreux facteurs peuvent influencer le prix des actions, notamment les forces économiques, le sentiment du marché et les transactions institutionnelles.

• Forces économiques : L'état de l'économie peut souvent influencer directement le prix des actions. Dans une économie en plein essor, on s'attend à ce que les entreprises déclarent des bénéfices plus élevés, ce qui pourrait entraîner une hausse du prix des actions.
• Sentiment du marché : Il s'agit de l'attitude des investisseurs à l'égard d'un marché ou d'un instrument financier particulier.
• Négociation institutionnelle : Il s'agit de l'achat/la vente de titres par des investisseurs institutionnels tels que les fonds communs de placement, les banques et les fonds de pension.

Importance de la prise en compte du cours des actions dans les études commerciales

Il est important de comprendre la différence entre le cours des actions et le prix des titres dans les études commerciales. Tous les étudiants en commerce et en finance devraient connaître ces concepts, car ils font partie intégrante non seulement de la compréhension de l'économie commerciale de base, mais aussi des complexités telles que l'évaluation, la gestion financière et les stratégies d'investissement.

L'un de ces processus complexes est l'évaluation d'une entreprise. C'est là qu'intervient le rôle du cours de l'action. Par exemple, la capitalisation boursière est calculée en multipliant le cours de l'action par le nombre d'actions en circulation. Cela donne la valeur globale d'une entreprise sur le marché.

Mathématiquement, la capitalisation boursière peut être représentée comme suit :

Il est compréhensible que si le cours de l'action d'une entreprise augmente, il en va de même pour sa capitalisation boursière et, par conséquent, pour sa valorisation totale. Ce concept est essentiel dans l'étude de l'évaluation des entreprises et des investissements. Il facilite l'analyse comparative des entreprises et les processus décisionnels essentiels tels que les fusions et acquisitions, l'évaluation des investissements et bien d'autres encore.

En outre, les cours des actions peuvent servir de baromètre pour les entreprises, les économistes, les financiers et les investisseurs. Le suivi de ces prix peut conduire à des conclusions nécessaires sur la demande et l'offre sur le marché. S'ils sont correctement analysés, les prix des actions peuvent présenter des tendances et des prévisions économiques. Il convient toutefois de noter que si les cours des actions affectent un investisseur individuel, les cours des actions ont un impact plus large sur la santé financière des économies des portefeuilles.

Le rôle et l'importance du cours des actions dans les études commerciales

Le cours des actions revêt une grande importance dans le domaine des études commerciales, car il est souvent utilisé pour évaluer la santé financière globale d'une entreprise et sa position sur le marché. Il est essentiel de comprendre les fluctuations du cours des actions et les facteurs qui les provoquent pour prendre des décisions éclairées en matière de commerce et d'investissement. Essentiellement, le prix des actions sert d'indicateur de la perception qu'a le marché du potentiel de profit futur de l'entreprise.

Facteurs influençant le cours des actions

De nombreux facteurs influencent le cours des actions sur les marchés financiers. Ces facteurs vont des indicateurs économiques au sentiment du marché, en passant par l'instabilité politique, les finances de l'entreprise et même les catastrophes naturelles. Il est essentiel de comprendre ces influences pour prédire les tendances potentielles du marché et prendre des décisions d'investissement éclairées.

Les indicateurs économiques tels que les taux de croissance du PIB, les taux d'inflation, les taux d'intérêt et les taux de chômage jouent un rôle important dans le mouvement des prix des actions. Par exemple, si un pays connaît une forte croissance économique, cela signifie que les entreprises sont probablement florissantes, ce qui peut entraîner une augmentation du prix des actions. À l'inverse, des taux d'intérêt élevés peuvent potentiellement ralentir la croissance économique, ce qui pousse les investisseurs à vendre leurs actions et entraîne une baisse du cours des actions.

En outre, la santé financière d'une entreprise influe considérablement sur le cours de ses actions. Les indicateurs financiers tels que le chiffre d'affaires, le bénéfice net, le bénéfice par action (BPA) et les projections de croissance future sont examinés de près par les investisseurs. Les entreprises qui affichent de bons résultats financiers sont plus susceptibles de voir le cours de leurs actions augmenter, car elles attirent davantage d'investisseurs.

En outre, le sentiment du marché est un autre facteur crucial. Il s'agit de l'attitude générale du public investisseur à l'égard d'un marché spécifique ou global. Si les investisseurs ont une vision positive des perspectives économiques et pensent que les prix des actions vont augmenter, un sentiment haussier prévaut, ce qui entraîne une augmentation de l'activité d'achat et fait grimper les prix des actions. En revanche, si les investisseurs sont pessimistes au sujet de l'économie, ils sont susceptibles de vendre, ce qui fait baisser les prix.

Enfin, au-delà des facteurs économiques et spécifiques aux entreprises, les cours des actions peuvent également être influencés par des événements qui induisent une instabilité politique ou économique, tels que des changements dans les politiques gouvernementales, des tensions géopolitiques ou même des catastrophes naturelles.

L'influence des conditions du marché sur le cours des actions

Les conditions du marché font référence à l'état général de l'économie et des marchés financiers, qui peuvent influencer de manière significative le cours des actions. Ces conditions peuvent être divisées en deux catégories : les marchés haussiers et les marchés baissiers.

Un marché haussier se caractérise par une hausse des cours des actions et un sentiment généralement positif chez les investisseurs. Au cours d'un marché haussier, les investisseurs sont confiants et prêts à investir car ils s'attendent à ce que des conditions économiques robustes conduisent à de meilleures performances des entreprises et à une augmentation des prix des actions. Les marchés haussiers sont généralement associés à une économie forte ou en amélioration, où les indicateurs tels que l'emploi, le PIB et les bénéfices des entreprises sont en hausse.

À l'inverse, un marché baissier se caractérise par la chute des cours des actions et le pessimisme des investisseurs. Pendant un marché baissier, les investisseurs ont généralement une aversion pour le risque et peuvent commencer à vendre leurs actions, ce qui entraîne une spirale descendante des prix. Les marchés baissiers se produisent généralement pendant une récession ou un ralentissement économique, lorsque les indicateurs économiques tels que l'emploi, le PIB et les bénéfices des entreprises chutent.

En outre, la volatilité du marché, mesurée par des indicateurs tels que le VIX (indice de volatilité), influence aussi grandement les prix des actions. Une volatilité plus élevée signifie généralement une plus grande variation des prix des actions, ce qui peut inciter à des ventes de panique pendant les périodes de grande peur.

La formule du prix des actions : Un outil essentiel

La formule du prix de l'action, également connue sous le nom de modèle de croissance Gordon, est une formule de valeur intrinsèque utilisée pour calculer la valeur théorique des actions d'une entreprise. Cette formule est dérivée du modèle d'actualisation des dividendes.

La formule s'exprime comme suit :

Dans cette formule, \N( P \N) représente le prix de l'action, \N( D \N) est le dividende annuel par action, \N( r \N) représente le taux de rendement requis (ou le coût du capital) et \N( g \N) signifie le taux de croissance des dividendes. La formule indique essentiellement que le prix d'une action est la valeur actuelle de tous ses dividendes futurs.

Cette formule suppose que les dividendes augmentent indéfiniment à un taux constant et que le taux de croissance est inférieur au taux de rendement requis. Bien que ces hypothèses ne se vérifient pas nécessairement pour toutes les entreprises, la formule fournit une base utile pour estimer la valeur intrinsèque d'une action au-delà du simple prix du marché.

Il convient de noter que la formule du prix de l'action est mieux utilisée pour les entreprises qui versent régulièrement des dividendes et affichent des taux de croissance stables. Si une entreprise a un historique de paiement de dividendes instable ou une croissance irrégulière, d'autres modèles d'évaluation peuvent être plus précis.

Utilisation et calcul de la formule du prix de l'action

La compréhension et le calcul de la formule du prix de l'action sont essentiels pour évaluer les possibilités d'investissement sur le marché boursier. Communément appelée modèle de croissance de Gordon, cette formule permet aux investisseurs de déterminer la valeur intrinsèque d'une action en fonction de ses dividendes futurs, du taux de croissance prévu de ces dividendes et du taux de rendement requis par l'investisseur.

Apprends à utiliser la formule du prix des actions

La formule du prix des actions, souvent reconnue comme le modèle d'actualisation des dividendes, est utilisée pour estimer la valeur théorique des actions d'une société qui verse des dividendes. Elle projette la valeur actuelle des dividendes futurs d'une entreprise pour l'investisseur.

Conceptuellement, la formule commence par la proposition suivante : Une action vaut la somme actualisée de tous ses paiements de dividendes futurs. La clé ici est l'actualisation, c'est-à-dire l'application du taux de rendement requis par l'investisseur à chacun des paiements de dividendes futurs pour trouver leur valeur actuelle.

Voici la formule du prix des actions telle qu'elle est définie par le modèle de croissance Gordon :

Dans la formule, \N( P \N) représente le prix de l'action, \N( D \N) est le dividende annuel par action, \N( r \N) représente le taux de rendement requis (ou le coût des capitaux propres), et \N( g \N) est le taux de croissance prévu des dividendes.

Il est important de se rappeler certaines hypothèses qui sous-tendent le modèle de croissance Gordon. La première est un taux de croissance constant et éternel, ce qui implique que les dividendes sont censés croître à un taux spécifique indéfiniment. La seconde est que le taux de croissance des dividendes est inférieur au taux de rendement requis. Ces hypothèses ne se vérifient pas toujours, mais cette formule offre tout de même un bon point de départ pour l'évaluation, en particulier pour les entreprises dont les dividendes et les taux de croissance sont prévisibles.

Des exemples de cours de bourse pour un aperçu pratique

Suppose que tu envisages d'investir dans une entreprise qui a récemment versé un dividende de 1 livre sterling par action. Les dividendes de la société ont augmenté à un taux stable de 4 % par an, et ton taux de rendement requis est de 7 %. Avec ces chiffres, tu peux utiliser le modèle de croissance de Gordon pour trouver la valeur intrinsèque (le prix de l'action) comme suit :

D'après le modèle, si les dividendes de l'entreprise augmentent régulièrement de 4 % et que tu as besoin d'un rendement de 7 % sur ton investissement, la valeur intrinsèque de l'action est de 34,67 £ par action. Cela signifie qu'il s'agit du prix maximum que tu serais prêt à payer pour l'action. Si le prix actuel du marché est inférieur à la valeur calculée, il serait considéré comme sous-évalué, ce qui pourrait indiquer une opportunité d'achat.

L'importance financière de la formule du prix de l'action

• Estimation de la valeur intrinsèque : Le calcul de la valeur intrinsèque d'une action permet d'identifier les actions sous-évaluées ou surévaluées. Si le prix calculé de l'action (valeur intrinsèque) est plus élevé que le prix actuel du marché, l'action pourrait être sous-évaluée, ce qui représente une opportunité d'investissement potentielle.
• Décisions d'investissement : Comprendre comment évaluer le prix des actions d'une entreprise favorise des décisions d'investissement éclairées. Pour ceux qui investissent dans des actions à dividendes, le modèle de croissance Gordon est un outil particulièrement précieux.
• Évaluation de l'entreprise : D'un point de vue commercial, ce modèle peut aider les entreprises à évaluer leur santé financière. Un prix équitable des actions indique une croissance équilibrée de l'entreprise et contribue à rassurer les investisseurs quant à la rentabilité future de leurs placements.

Garde à l'esprit que si la formule du prix de l'action offre une approche succincte et directe pour estimer la valeur intrinsèque d'une action, elle peut ne pas être tout à fait exacte pour toutes les entreprises. Cette méthode fonctionne mieux pour les entreprises qui ont des taux de croissance stables et qui versent régulièrement des dividendes. Pour les organisations dont les distributions de dividendes sont imprévisibles ou dont les taux de croissance sont divergents, d'autres modèles pourraient fournir une évaluation plus précise. En outre, comme tous les modèles, sa fiabilité dépend en fin de compte de l'exactitude de ses variables d'entrée telles que le taux de croissance et le taux de rendement requis. Il est donc prudent d'utiliser d'autres méthodes d'évaluation en conjonction avec le modèle de croissance Gordon pour une analyse plus complète.