Émission de capitaux propres

Approfondir la signification de l'émission d'actions

Le concept d'émission d'actions est étroitement lié aux besoins en capitaux d'une entreprise et à ses décisions financières stratégiques. Lorsqu'une entreprise a besoin de lever des fonds, au lieu de contracter des dettes ou de réduire ses dépenses, elle peut choisir d'émettre des actions supplémentaires par le biais d'une émission d'actions.

L'émission d'actions peut aider les entreprises à :

• lever des fonds pour la croissance ou l'expansion
• réduire leur endettement
• Financer des acquisitions

Décortiquer les définitions : L'émission d'actions expliquée

Approfondissons et décomposons quelques définitions clés des termes associés à l'émission d'actions :

En comprenant ces termes, on comprend mieux comment l'émission d'actions joue un rôle dans la croissance financière d'une entreprise et pourquoi il s'agit d'un sujet pertinent dans les études commerciales. En donnant à une entreprise la capacité de générer des capitaux auprès du public, elle alimente l'expansion, encourage la solidité financière et constitue une base d'investisseurs, autant d'éléments essentiels à la prospérité d'une entreprise.

Impact de l'émission d'actions ordinaires sur les capitaux propres

L'émission d'actions ordinaires a un impact direct considérable sur les capitaux propres. Les capitaux propres sont également connus sous le nom d'avoirs des actionnaires et représentent l'intérêt résiduel dans les actifs de l'entité après déduction des passifs. Il s'agit essentiellement de ce qui reste aux propriétaires de l'entreprise (les actionnaires) si tous les actifs sont vendus et toutes les dettes payées.

L'émission d'actions ordinaires augmente-t-elle les capitaux propres ?

Une question fréquente qui se pose lors de l'émission d'actions est de savoir si l'émission d'actions ordinaires entraîne une augmentation des capitaux propres. La réponse rapide à cette question est oui, mais il est important d'aller plus loin pour bien comprendre pourquoi.

Lorsqu'une entreprise émet des actions ordinaires, elle reçoit de l'argent (ou d'autres actifs) en échange. Cette rentrée d'argent s'ajoute à l'actif du bilan de l'entreprise. Avec une augmentation des actifs et aucune augmentation correspondante des passifs, les capitaux propres augmentent également. Ce phénomène repose sur le principe de l'équation comptable fondamentale, définie comme suit :

Actif - Passif = Capitaux propres.

• Les entreprises doivent donc étudier attentivement le moment, le prix et le nombre d'actions à émettre.
• Bien que l'émission d'actions puisse sembler être une solution parfaite pour lever des capitaux, elle affecte la participation des actionnaires actuels et les versements potentiels de dividendes.
• Pour ces raisons, la décision d'émettre des actions ordinaires ne doit pas être prise à la légère et elle est généralement associée à une planification financière stratégique.

Explorer le lien entre l'émission d'actions et les capitaux propres

Une fois que tu as compris les principes de base des actions et des capitaux propres, tu peux te plonger plus profondément dans la façon dont les deux interagissent. L'émission d'actions affecte à la fois le côté gauche (actif) et le côté droit (capitaux propres) du bilan d'une entreprise, ce qui établit un lien clair entre l'émission d'actions et les capitaux propres.

L'émission d'actions, en particulier d'actions ordinaires, augmente deux composantes des capitaux propres : L'action ordinaire et le capital versé.

La valeur monétaire de l'émission d'actions entre dans ces deux catégories du bilan d'une entreprise. Par conséquent, d'un point de vue comptable, l'émission d'actions ordinaires entraînera toujours une augmentation des capitaux propres, en supposant que tous les autres facteurs restent constants.

Aspects comptables de l'émission d'actions

Comme nous l'avons expliqué précédemment, l'émission d'actions se rapporte à la création et à la distribution de nouvelles actions par une entreprise pour lever des capitaux. Ce processus, indéniablement important dans le domaine de la finance, a également des implications comptables cruciales. La comptabilisation de l'émission d'actions permet d'avoir une vision transparente de la santé et de la stabilité financières d'une entreprise. Elle met en évidence les changements dans les capitaux propres de l'entreprise au cours d'une période donnée, ce qui a une incidence directe sur les états financiers, en particulier le bilan.

S'y retrouver dans la comptabilisation des frais d'émission d'actions

L'émission d'actions entraîne souvent des coûts. Ces coûts comprennent, entre autres, les frais de souscription, les frais juridiques, les frais de comptabilité et les frais de promotion. Ces frais associés à l'émission d'actions sont appelés frais d'émission ou frais de transaction.

Ces coûts sont généralement compensés par le produit de la vente. Le montant net, après avoir soustrait les frais d'émission du produit de la vente, est comptabilisé en tant que capitaux propres. La formule pour calculer le produit net est la suivante ;

Ce faisant, il réduit le capital supplémentaire obtenu grâce à l'émission d'actions. Cela se traduit dans le bilan par une réduction du compte des capitaux propres.

Principalement, il est important d'éviter de déduire directement les frais d'émission des bénéfices non distribués ou des dividendes. Ce type de comptabilité provient des normes internationales d'information financière (IFRS) où, selon leur principe, les coûts de transaction doivent être comptabilisés comme une déduction des capitaux propres, et non comme des dépenses distinctes.

• Les IFRS et les principes comptables généralement acceptés (GAAP) fournissent des lignes directrices sur la façon de comptabiliser ces coûts.
• Les IFRS et les GAAP exigent que les coûts directement attribuables aux transactions de capitaux propres soient passés en charges au fur et à mesure qu'ils sont encourus.
• Cependant, dans la pratique, le traitement comptable varie en fonction des spécificités de la transaction.

Les nuances de la comptabilisation de l'émission d'actions

Si les principes de base de la comptabilisation de l'émission d'actions peuvent sembler simples, il existe des nuances qu'il convient de bien comprendre. Le traitement comptable des différents types d'actions et les coûts qui en résultent sont les principaux éléments de cette complexité.

L'émission d'actions privilégiées, par exemple, a des implications comptables différentes de l'émission d'actions ordinaires. Dans certains cas, les actions privilégiées sont émises avec une prime, ce qui donne lieu à un capital d'apport supplémentaire. Celui-ci est alors représenté dans les états financiers sous la rubrique des capitaux propres.

Le traitement comptable des coûts liés à l'émission d'actions ordinaires a été discuté plus haut, les coûts étant traités comme une réduction du produit brut de l'émission d'actions.

Le cas est différent pour l'émission d'actions privilégiées. Les frais d'émission d'actions privilégiées sont généralement traités comme une charge différée et passés en charges sur la durée de vie de l'action.

Outre les frais d'émission directs, il est courant que les entreprises qui émettent des actions offrent des rabais ou des incitations aux acheteurs (rabais à l'émission). Dans ce cas, la décote offerte est déduite de la valeur nominale des actions.

Les implications fiscales de l'émission d'actions constituent un autre niveau de complexité. Pour les comptabiliser, il faut utiliser la méthode du montant net d'impôt, selon laquelle le produit de l'émission est compensé par les frais d'émission et les charges d'impôt sur les sociétés.

En conclusion, bien qu'il soit simple d'enregistrer l'émission d'actions dans les livres au départ, plusieurs facteurs complexes doivent être pris en compte pour refléter correctement la santé financière de l'entreprise. Il peut s'agir de traiter différemment les différents types d'actions, de prendre en compte les rabais offerts à l'émission, d'examiner les implications fiscales, et bien d'autres choses encore.

Compréhension pratique grâce à des exemples d'émission d'actions

Après avoir compris les aspects théoriques de l'émission d'actions, examinons quelques exemples pratiques. Ces exemples t'aideront à simplifier des concepts complexes et te permettront de comprendre comment les entreprises du monde réel utilisent l'émission d'actions pour lever des fonds.

Simplifier le concept avec des exemples d'émission d'actions

Pour commencer, examinons un exemple plus approfondi mais simplifié d'émission d'actions. Imaginons une hypothétique start-up technologique, TechGen Inc, qui fonctionne depuis quelques années et connaît une croissance régulière. Pour étendre ses activités, l'entreprise décide de s'introduire en bourse et de lever des capitaux par le biais d'une émission d'actions.

L'émission d'actions ne concerne pas seulement les premiers appels publics à l'épargne. Les entreprises déjà cotées en bourse peuvent décider d'émettre des actions supplémentaires. Cette action est souvent désignée sous le nom d'appel public à l'épargne secondaire (OPA). Décortiquons une situation similaire.

L'émission d'actions peut prendre différentes formes et servir différents objectifs en fonction des besoins financiers de l'entreprise et de la dynamique du marché. Ce qui ressort des exemples ci-dessus, c'est que l'émission d'actions devient un moyen stratégique de lever des fonds importants sans s'endetter, tout en invitant de nouveaux investisseurs et actionnaires à se joindre à l'entreprise.

Exemples notables d'émission d'actions

Aucune discussion sur l'émission d'actions n'est complète sans mentionner certains des exemples les plus significatifs et les plus réussis dans le monde des affaires. Deux exemples couramment cités sont les introductions en bourse de Facebook et d'Alibaba.

Un autre exemple remarquable est l'introduction en bourse d'Alibaba. Alibaba est un conglomérat multinational chinois spécialisé dans le commerce électronique, la vente au détail, l'Internet et la technologie.

En utilisant avec succès l'émission d'actions sous la forme d'une introduction en bourse, Facebook et Alibaba ont pu lever des fonds importants pour accélérer leur croissance. Ces exemples réels fournissent des indications précieuses sur l'importance stratégique de l'émission d'actions dans le financement des opérations commerciales et des plans d'expansion.

Par conséquent, on ne saurait trop insister sur la nécessité de comprendre l'émission d'actions, ses implications et ses applications. Il ne s'agit pas seulement d'un sujet d'études commerciales, mais d'un outil financier pratique utilisé par les entreprises du monde entier. Et c'est là que réside l'intérêt d'apprendre et de comprendre un tel concept, car il fournit une base solide pour maîtriser le sujet plus vaste de la finance d'entreprise et de la gestion d'entreprise.

La procédure d'émission d'actions

La procédure d'émission d'actions s'apparente à un voyage, qui mène une entreprise de la décision d'augmenter son capital à la vente effective d'actions, et comprend une série d'étapes distinctes mais interconnectées. Ce processus est conçu pour garantir la conformité légale, la transparence pour les investisseurs et des opérations de marché équitables.

Le processus d'émission d'actions expliqué en termes simples

L'émission d'actions, à un niveau global, comporte cinq étapes essentielles. Ces étapes commencent dans la salle du conseil d'administration et se terminent sur le marché boursier, déroulant un récit de décisions commerciales stratégiques et de mouvements financiers d'entreprise.

Ici, nous décomposons et discutons chaque étape en détail :

Comprendre les étapes du processus d'émission d'actions

Étape 1 : Décision d'émettre des actions

Le voyage commence en interne, avec la décision de l'entreprise de lever des fonds par le biais d'actions. Cette décision découle souvent d'un besoin d'expansion, de réduction de la dette ou de financement d'une entreprise importante telle qu'une acquisition. Il s'agit essentiellement d'un choix stratégique fait par le conseil d'administration de l'entreprise ou l'équipe de direction dans le but d'obtenir des capitaux sans s'endetter.

Étape 2 : Préparatifs avant l'émission

Une fois la décision prise, les préparatifs commencent pour rendre l'entreprise attrayante aux yeux des investisseurs potentiels. Cette étape peut impliquer des actions telles que la restructuration, l'amélioration des performances financières, l'adaptation de nouvelles stratégies et la fixation du prix par action. En outre, l'entreprise fera appel aux services de consultants financiers, d'avocats et d'auditeurs pour les audits nécessaires et les vérifications de conformité afin de garantir un fonctionnement sans heurts.

Étape 3 : Approbation réglementaire

Cette étape consiste à obtenir l'approbation des organismes de réglementation. À ce stade, l'entreprise remplit une déclaration d'enregistrement ou un prospectus détaillant les informations relatives à l'offre et à l'entreprise elle-même, qui est ensuite soumis à l'organisme de réglementation. Le dossier comprend des détails sur l'utilisation des fonds, le modèle d'entreprise, l'équipe de direction et les risques encourus. Une fois que l'organisme de réglementation s'est assuré que toutes les règles ont été respectées, l'approbation est accordée, ce qui permet à l'entreprise d'émettre des actions.

Étape 4 : Annonce publique

Après l'approbation, une annonce publique est faite au sujet de l'émission d'actions. L'annonce contient généralement des détails sur les dates d'ouverture et de clôture, le prix par action et la façon dont les investisseurs intéressés peuvent acheter les actions. Parfois, une tournée de présentation peut avoir lieu, au cours de laquelle les représentants de l'entreprise discutent de l'offre avec des investisseurs potentiels. Cela a pour but de susciter l'intérêt et d'augmenter le prix de l'action.

Étape 5 : Vente effective des actions

Enfin, les actions sont officiellement émises au public ou aux actionnaires existants. Les investisseurs demandent les actions qui les intéressent, effectuent les paiements nécessaires et deviennent copropriétaires de l'entreprise. Le produit de la vente des actions est ensuite utilisé comme prévu, ce qui marque la fin du processus d'émission d'actions.

Comprendre les étapes détaillées du processus d'émission d'actions permet d'en souligner les subtilités et nous montre comment une simple décision d'émettre des actions entraîne une chaîne complexe d'événements. De la prise de décision à la préparation, en passant par la conformité réglementaire, les ventes et les actions après-vente, chaque étape est un voyage avec son lot d'exigences et de considérations.