Émission d'actions

Principaux éléments de l'émission d'actions

Plusieurs éléments fondamentaux font partie intégrante du processus d'émission d'actions.

• Émetteur : il s'agit de la société qui émet de nouvelles actions sur le marché. L'émetteur est également l'entité qui fixe le prix initial de l'action.
• Souscription : Il s'agit du processus par lequel les banques d'investissement achètent des actions à l'émetteur et les vendent aux investisseurs. Les preneurs fermes peuvent réaliser un bénéfice en vendant les actions à un prix supérieur à celui qu'ils ont payé à l'émetteur.
• Investisseurs : Ce sont les personnes ou les institutions qui achètent les actions aux preneurs fermes. Une fois qu'ils ont acheté les actions, ils deviennent partiellement propriétaires de l'entreprise.

Explication : Qu'est-ce que l'émission d'actions ?

L'émission d'actions, dans sa forme la plus basique, implique qu'une entreprise vende ses propres actions pour lever des fonds. Elle peut être émise de différentes manières, par exemple, par le biais d'une introduction en bourse (IPO) où une entreprise offre ses actions au public pour la première fois, ou par le biais d'une offre d'actions chevronnée où une entreprise déjà cotée en bourse vend de nouvelles actions.

Raisons pour lesquelles les entreprises envisagent l'émission d'actions

Il existe de multiples raisons pour lesquelles une entreprise peut envisager l'émission d'actions, notamment :

• Réunir des capitaux pour développer l'entreprise ou investir dans de nouveaux projets : L'émission d'actions permet à une entreprise de réunir d'importantes sommes d'argent en une seule fois, ce qui peut s'avérer crucial pour les initiatives de croissance stratégique.
• Rembourser des dettes : En émettant des actions, une entreprise peut obtenir les fonds nécessaires au remboursement de ses emprunts. Cela peut contribuer à améliorer la santé financière de l'entreprise et à réduire le risque financier auquel elle est exposée.
• En cas d'acquisitions et de fusions : Si une entreprise prévoit d'acquérir une autre entreprise ou de s'engager dans une fusion, elle peut émettre des actions pour obtenir les fonds nécessaires.

Types et exemples d'émission d'actions

Les deux principaux types d'actions qu'une entreprise peut émettre sont les actions ordinaires et les actions privilégiées. Comprenons-les en détail.

Émission d'actions ordinaires : Un aperçu rapide

Les actions ordinaires représentent la propriété d'une entreprise et confèrent certains droits à leurs détenteurs, tels que le droit de vote sur les questions relatives à l'entreprise et le droit de recevoir des dividendes. Toutefois, en cas de liquidation, les actionnaires ordinaires sont les derniers à recevoir les actifs restants de la société, après les créanciers, les détenteurs d'obligations et les actionnaires privilégiés.

Pour en savoir plus sur l'émission d'actions privilégiées

Par rapport aux actions ordinaires, les actions privilégiées ont la priorité dans la structure du capital de l'entreprise. Les détenteurs d'actions privilégiées ont droit à un dividende fixe, qui doit être versé avant tout dividende distribué aux détenteurs d'actions ordinaires. Ils ont également un droit plus élevé sur les actifs de l'entreprise en cas de liquidation.

Exemple concret d'émission d'actions

Prenons un exemple concret pour comprendre comment une entreprise peut tirer parti de l'émission d'actions.

Il est essentiel de comprendre le concept d'émission d'actions, car il s'agit d'une pratique courante utilisée par les entreprises du monde entier pour lever des fonds. Elle n'est pas seulement utile aux sociétés commerciales, elle offre également une opportunité d'investissement aux particuliers et aux institutions qui souhaitent devenir copropriétaires d'une entreprise.

Enregistrement de l'émission d'actions : Regard sur les écritures de journal

Il est fondamental de comprendre la façon dont les émissions d'actions sont enregistrées dans les comptes d'une entreprise. Cet enregistrement se fait par le biais d'écritures de journal, qui offrent un enregistrement transaction par transaction de toutes les activités financières d'une entreprise. L'objectif principal ici est de te donner une compréhension complète d'une écriture de journal d'émission d'actions, comment la lire et comment s'y prendre pour en créer une.

Introduction à l'entrée dans le journal d'émission d'actions

Si une entreprise décide d'émettre des actions pour lever des fonds, cette transaction doit être enregistrée dans les livres de l'entreprise. Ces enregistrements se font par le biais d'entrées dans un journal, qui est le premier endroit où chaque transaction est enregistrée. Les entrées représentent des débits et des crédits sur différents comptes financiers, la règle étant que pour chaque transaction commerciale, le total des débits doit être égal au total des crédits.

Pour l'émission d'actions, l'entrée dans le journal implique généralement deux comptes :

• Débit : Le compte nommé "Liquidités" est débité, enregistrant ainsi une augmentation des actifs de l'entreprise.
• Crédit : le compte nommé " Actions ordinaires " ou " Actions privilégiées ", selon le type d'actions émises, est crédité, enregistrant une augmentation des capitaux propres.

Ces comptes et leur classification seront mieux compris dans le cadre de l'équation comptable de base, comme suit :

Comme il s'agit d'un principe fondamental de la comptabilité financière, cette équation doit toujours rester en équilibre. Toute opération d'émission d'actions augmente à la fois les actifs de l'entreprise (espèces ou équivalents reçus) et les capitaux propres (grâce aux actions nouvellement émises).

Lire et comprendre une écriture de journal d'émission d'actions

La compréhension des éléments de base d'une écriture de journal et de l'objectif des comptes individuels aide à comprendre l'écriture d'une émission d'actions. L'écriture de journal d'une émission d'actions indique généralement la date de la transaction, suivie des comptes débités et crédités, et enfin des montants respectifs de la transaction. Voici à quoi peut ressembler une simple écriture de journal relative à une émission d'actions :

Cet exemple illustre une écriture simple pour une entreprise qui a émis des actions ordinaires et reçu 100 000 £ en espèces. Lors d'une émission d'actions, le compte de débit correspond toujours à l'argent liquide (ou à ses équivalents), tandis que le compte de crédit dépend du type d'actions émises. Lorsque tu lis ces écritures, rappelle-toi toujours qu'une écriture de débit signifie une augmentation des actifs de l'entreprise, tandis qu'une écriture de crédit sur les actions ordinaires indique une augmentation des capitaux propres.

Processus de création d'une écriture de journal d'émission d'actions

Voici un guide étape par étape sur la création d'une écriture de journal d'émission d'actions :

1. Enregistre la date de la transaction. C'est important pour maintenir l'ordre chronologique des transactions commerciales.
2. Fais la liste des comptes concernés. Dans le cas d'une émission d'actions, il s'agira du compte Espèces, qui est débité, et du compte Actions ordinaires (ou Actions privilégiées), qui est crédité.
3. Note le montant de la transaction. Les montants utilisés pour les écritures de débit et de crédit dépendent de la quantité d'argent que l'entreprise a reçue de l'émission d'actions.
4. Assure-toi que le total des débits est égal au total des crédits. Cela permet de s'assurer que l'équation comptable reste équilibrée.

Par exemple, si une entreprise émet 5 000 actions ordinaires au prix de 1 £ chacune, l'écriture de journal se présentera comme suit :

L'enregistrement des opérations d'émission d'actions dans les livres d'une entreprise par le biais d'écritures de journal joue un rôle essentiel dans le suivi de l'évolution des actifs de l'entreprise et des capitaux propres. Le monde financier étant une structure complexe composée d'une myriade de transactions, l'enregistrement approprié et précis de chaque transaction est omniprésent.

L'émission d'actions et son impact sur les droits des actionnaires

En fait, l'émission d'actions influence non seulement la structure financière d'une entreprise mais affecte également ses actionnaires existants. L'interaction entre l'émission de nouvelles actions et les droits des actionnaires actuels peut être assez complexe. Approfondissons ce sujet.

L'émission d'actions : Son influence sur les actionnaires et leurs droits

L'émission de nouvelles actions a inévitablement des répercussions sur les actionnaires existants d'une entreprise. Elle a des conséquences potentielles sur leurs droits de vote, leur contrôle de l'entreprise, leur valeur nette et leurs droits sur les bénéfices futurs.

Les actionnaires détiennent un ensemble de droits dans une entreprise, tels que le droit de vote, le droit aux dividendes et un droit sur les actifs résiduels de l'entreprise en cas de liquidation. L'étendue de ces droits est généralement déterminée par le nombre d'actions qu'ils possèdent. Par conséquent, lorsqu'une société émet de nouvelles actions et que celles-ci sont achetées par de nouveaux investisseurs, l'impact sur les actionnaires existants et leurs droits peut être immense.

L'une des influences les plus importantes est la "dilution". La dilution est une réduction du pourcentage de propriété d'une action ou d'un titre en raison de l'émission de nouvelles actions. Cette diminution de la participation peut avoir un impact sur le contrôle des droits de vote d'un actionnaire dans l'entreprise. Par exemple, si un actionnaire possède 10 % de la société, que la société émet ensuite de nouvelles actions et que sa participation tombe à 5 %, son influence sur les décisions de la société diminue en conséquence.

Comment l'émission d'actions affecte-t-elle les actionnaires existants ?

Lorsqu'une entreprise émet davantage d'actions, la participation des actionnaires existants est diluée. Le droit de l'actionnaire sur les bénéfices et les actifs de l'entreprise s'amenuise également car il y a plus d'actions en concurrence pour les mêmes bénéfices et les mêmes ressources. Cependant, il est important de noter que cela n'entraîne pas nécessairement une diminution de la valeur totale des avoirs d'un investisseur.

L'entreprise peut utiliser le produit de l'émission d'actions pour investir dans une entreprise rentable, ce qui se traduira par une augmentation des bénéfices futurs. Cette augmentation des bénéfices pourrait compenser la dilution de la propriété, ce qui entraînerait une augmentation de la valeur de chaque action. D'un autre côté, si le produit de l'émission n'est pas investi de façon rentable, la valeur des actions existantes peut diminuer.

Une gestion efficace de la dynamique de l'émission d'actions peut créer ou détruire une valeur actionnariale importante.

Apprécier les avantages de l'émission d'actions

La décision d'émettre des actions n'est pas prise à la légère. Les entreprises ont souvent recours à l'émission d'actions pour plusieurs raisons impérieuses, qui tournent principalement autour de l'optimisation de la structure du capital et de l'exploitation de nouvelles sources de financement. Cependant, il ne s'agit pas seulement de lever des fonds ou de réduire la dette. Il y a aussi des avantages concurrentiels distincts. Décortiquons ces raisons plus en détail.

Liste et explication des avantages de l'émission d'actions

L'émission d'actions peut offrir plusieurs avantages à une entreprise.

• Structure de capital diversifiée : En émettant des actions, une entreprise peut diversifier la structure de son capital et éviter de trop dépendre de l'endettement. Cela est particulièrement bénéfique pour la santé financière d'une entreprise, car un emprunt excessif peut entraîner des frais d'intérêt élevés et des difficultés financières.
• Amélioration des liquidités : L'émission d'actions fournit un afflux substantiel de liquidités, améliorant ainsi la liquidité d'une entreprise. L'augmentation des liquidités peut être bénéfique pour les opérations quotidiennes, pour faire face aux obligations à court terme et pour réaliser des investissements stratégiques.
• Attrait pour les investisseurs : Les entreprises dont les actions sont cotées en bourse peuvent être plus attrayantes pour les investisseurs. En effet, elles offrent une stratégie de sortie claire et l'espoir d'une appréciation du capital.
• Effet de levier financier : L'émission d'actions au lieu de contracter des dettes permet d'éviter toute obligation de remboursement ou de paiement régulier d'intérêts, ce qui crée un effet de levier financier et une plus grande flexibilité.

Bien que ces avantages plaident en faveur de l'émission d'actions, il est également essentiel de prendre en compte les inconvénients potentiels tels que la dilution du contrôle et des bénéfices.

Interpréter les avantages de l'émission d'actions pour une entreprise

L'émission d'actions peut offrir des avantages qui vont au-delà du besoin immédiat de fonds. Qu'il s'agisse de favoriser la croissance à long terme, d'ouvrir la voie à des investissements stratégiques ou de servir de baromètre pour la santé financière de l'entreprise, l'émission d'actions peut catalyser toute une série de résultats positifs.

Par exemple, si le lancement d'une introduction en bourse ou d'un appel public à l'épargne ultérieur d'une entreprise est réussi, cela peut indiquer un fort soutien du marché et une grande confiance de la part des investisseurs. Cela permet non seulement de fournir des ressources financières, mais aussi de stimuler la réputation et la reconnaissance de l'entreprise.

De plus, une plus grande liquidité permet à une entreprise de poursuivre de nouveaux projets, des acquisitions ou des efforts de recherche et de développement. Cela ouvre la porte à des opportunités qui auraient pu être hors de portée en raison d'un manque de fonds.

L'émission d'actions est en effet un outil puissant qui, lorsqu'il est déployé de façon stratégique, peut insuffler une nouvelle vie à l'entreprise, créant ainsi des possibilités de croissance et d'expansion.