Sources de financement

Exemples de sources de financement internes

Les sources internes de financement signifient que l'argent provient de l'intérieur de l'organisation.Il existe plusieurs moyens internes qu'une organisation peut utiliser, par exemple le capital du propriétaire, les bénéfices non distribués et la vente d'actifs. Le financement interne peut être considéré comme le type de financement le moins cher, car l'organisation n'a pas à payer d'intérêts sur l'argent.

1. Capital apporté par le propriétaire

Il s'agit de l'investissement que l'entrepreneur apporte à l'entreprise. Il provient généralement de ses économies personnelles. Cette source de financement est la moins coûteuse car il n'y a pas d'intérêts. C'est généralement la source de financement la plus importante pour une entreprise en phase de démarrage, car l'entreprise n'aura pas les actifs ou les antécédents commerciaux qui l'aideront à obtenir un prêt bancaire.

2. Bénéfices non distribués

C'est lorsqu'une entreprise fait des bénéfices qu'elle peut réinvestir dans l'entreprise si elle décide de se développer. Les bénéfices non distribués constituent également une bonne source de financement pour l'entreprise, car ils n'entraînent pas de frais d'intérêt ; il s'agit donc d'un type de financement souhaité.

3. Vente à prix réduit

Les entreprises de vente au détail ont le choix de vendre les stocks invendus afin de générer le financement dont elles ont tant besoin.

4. Vente d'actifs fixes

Cet argent provient de la vente d'actifs fixes de l'entreprise qui ne sont peut-être plus nécessaires. Plusieurs entreprises ont des véhicules, de l'équipement ou des machines supplémentaires qu'elles peuvent simplement vendre.

Avantages et inconvénients des sources de financement internes

Voici quelques-uns des avantages des sources de financement internes :

• Les sources de financement internes permettent à l'entreprise de garder un contrôle total. Lorsque l'entreprise utilise ses sources de financement internes, elle n'a pas d'obligations de remboursement comme c'est le cas pour les dettes externes. Il n'y a pas de pression pour faire correspondre la liste des paiements à celle des revenus.

• Il améliore le processus de planification. Les entreprises sont plus prudentes lorsqu'elles utilisent des fonds internes pour planifier un projet que lorsqu'elles utilisent des fonds externes. Il n'y a pas de malentendu sur le fait que l'entreprise a de l'argent à revendre lorsqu'elle utilise des sources de financement internes. Il s'agit simplement de dépenser l'argent que l'entreprise a généré ou gardé de côté pour un projet. Cela signifie qu'il y a moins de dépenses pour des choses inessentielles et, par conséquent, cela présente des habitudes de dépenses positives sur une période de temps.

• Il réduit le coût global des projets. Lorsque l'entreprise utilise des sources de financement externes, elle doit payer des intérêts, ce qui rend l'emprunt coûteux. En revanche, si elle utilise des sources de financement internes pour acheter quelque chose, elle ne paiera que les frais d'achat sans avoir à payer d'intérêts.

• Cela améliorera la réputation et la valeur de l'entreprise. Les investisseurs n'apprécient pas que l'entreprise emprunte beaucoup de dettes externes. Des ratios d'endettement plus élevés indiquent des niveaux de risque plus élevés, ce qui réduit la valeur de l'entreprise dans son ensemble.

Voici quelques-uns des inconvénients des sources de financement internes :

• Il y aura un effet négatif sur le budget d'exploitation. Puisque l'entreprise utilise des sources internes pour financer ses besoins, cet argent doit bien venir de quelque part. Pour la majorité des entreprises, cela signifie qu'il faut utiliser des liquidités provenant du budget d'investissement ou d'exploitation. Il n'y a donc pas assez d'argent disponible pour gérer les dépenses quotidiennes. C'est pourquoi les entreprises n'utilisent les sources internes que pour financer les projets à court terme.

• Pour être efficace, ce projet doit faire l'objet d'estimations précises. Si l'entreprise utilise des sources de financement internes pour un projet, les estimations des coûts du projet doivent être considérées comme précises pour être efficaces. Des estimations précises sont nécessaires pour calculer le rendement prévu, ce qui est essentiel pour les besoins futurs afin de planifier un budget.

• L'achèvement des projets peut prendre plus de temps. Avec un financement externe, l'entreprise obtiendra immédiatement tous les fonds nécessaires au projet et lui permettra de commencer le travail tout de suite. Mais avec le financement interne, l'accès à l'argent peut parfois être lent. L'entreprise peut avoir besoin de créer des niveaux de financement avant de commencer un projet.

Sources de financement externes

Les sources de financement externes peuvent provenir de particuliers ou d'autres sources qui n'ont pas de relations commerciales directes avec l'organisation.

Sources de financement externes à long terme

Actions

Il s'agit d'une source de financement courante pour les entreprises établies. Toutes les entreprises ne peuvent pas utiliser cette forme de financement car elle est régie par plusieurs réglementations. L'élément principal est la division des droits de propriété des actions ; par conséquent, les droits actuels des actionnaires sont réduits dans une certaine mesure.

Débentures

Les obligations sont une source habituelle de financement utilisée par les entreprises qui choisissent l'endettement sur les capitaux propres. La dette est considérée comme la forme de financement la moins chère par rapport aux capitaux propres. Il n'y a pas de partage du contrôle avec les investisseurs. En effet, les intérêts versés aux détenteurs d'obligations sont déductibles des impôts.

Prêt à terme

Les composantes d'un prêt à terme sont identiques à celles des obligations, à ceci près qu'il n'y a pas beaucoup de frais d'émission puisqu'il est accordé par une banque ou d'autres institutions financières. La banque procède à une évaluation approfondie de la situation financière de l'entreprise et de ses projets à venir afin de déterminer sa capacité à assurer le service de la dette. Ces prêts sont garantis par certains actifs.

Sources de financement externes à court terme

Découvert bancaire

Il s'agit d'une forme simple de financement à court terme. Il arrive qu'une entreprise ait besoin d'argent pour ses dépenses quotidiennes en raison d'un décalage entre l'encaissement et le paiement. Ainsi, pour combler ce décalage, une traite bancaire est une source parfaite de financement à court terme.

Crédit commercial

Il s'agit du crédit accordé à une entreprise par son créancier ou ses fournisseurs. Cela permet à une entreprise de reporter ses paiements pendant un certain temps. Ce temps de crédit est soumis aux conditions de crédit entre l'entreprise et les fournisseurs.

Exemples de sources de financement externes

1. Famille et amis

Une entreprise peut emprunter de l'argent à sa famille et à ses amis, ce qui est rapide et peu coûteux par rapport à un prêt bancaire. Il peut y avoir des négociations sur la flexibilité des frais d'intérêt et du remboursement.

2. Émission d'actions

Les entreprises peuvent générer des liquidités en vendant des actions à des investisseurs externes. Il s'agit d'un moyen à long terme et relativement sans tension de lever des fonds, car il n'y a pas de remboursements ni d'intérêts à payer sur le capital levé. Néanmoins, cela revient à céder une partie de la propriété de l'entreprise. Les bénéfices seront divisés sous forme de dividendes versés aux actionnaires et il n'y aura pas de contrôle total de l'entreprise.

3. Les investisseurs providentiels

Ils fournissent non seulement des liquidités mais aussi leurs compétences, leur expérience et leur réseau qui seront vitaux pour une startup. L'inconvénient est qu'ils cèdent des parts de l'entreprise et n'exercent pas un contrôle total sur la façon dont l'entreprise fonctionnera.

Avantages et inconvénients d'une source de financement externe

Voici quelques-uns des avantages des sources de financement externes :

• Conservation des ressources internes - Lefinancement externe permet à l'entreprise d'utiliser les ressources financières internes à d'autres fins.Si une entreprise dispose d'un investissement dont le taux d'intérêt est élevé par rapport à celui d'un prêt bancaire, il est logique qu'elle préserve ses ressources internes et place son argent dans cet investissement, et qu'elle utilise des sources de financement externes pour ses opérations commerciales.

• Croissance - L'une des raisons pour lesquelles les entreprises se tournent vers le financement externe est qu'il leur permet de financer des projets de croissance que l'entreprise ne peut pas financer elle-même.

• Conseils et expertise - Lesinstitutions qui financent une entreprise sont généralement de précieuses sources d'assistance experte. De même, un investisseur peut être disposé à offrir son expertise ou à orienter vers des sources de conseils appropriées .

Quelques-uns des inconvénients des sources de financement externes :

• Perte de propriété - Certaines sources de financement externes peuvent exiger que l'entreprise partage la propriété de l'entreprise en échange de leur financement. L'entreprise peut obtenir une grosse somme d'argent dont elle a besoin pour lancer ou promouvoir un nouveau produit, mais elle devra aussi donner à l'investisseur le droit de voter sur les décisions de l'entreprise.

• Frais d'intérêt - Les sources de financement externes ont besoin d'un retour sur investissement. Par exemple, une banque aura des frais d'intérêt sur le prêt et un investisseur exigera un retour sur son investissement. Généralement, les intérêts s'ajouteront au coût de l'investissement, ce qui en fera une charge plus importante que dans le plan initial.

Quels sont les facteurs de financement des entreprises ?

Les facteurs financiers sont les éléments utilisés pour évaluer les différentes options concernant les mesures financières. Bien que chaque organisation soit différente, les facteurs généraux inclus dans le financement des entreprises sont constants et durables.

1. Capacité de remboursement

Le facteur le plus persistant est la capacité de remboursement est de la plus haute importance. Toute entreprise devrait être en mesure de démontrer cette capacité avant d'envisager d'autres facteurs. L'entreprise doit avoir la preuve qu'elle dispose d'un flux de trésorerie suffisant pour couvrir ses dépenses d'exploitation et rembourser le prêt.

2. Historique des remboursements

L'historique des dossiers de remboursement d'une entreprise à temps est un facteur crucial. Si l'entreprise a des antécédents clairs en matière de remboursement des prêts, elle devrait être en mesure d'obtenir le financement dont elle a besoin. Mais si l'entreprise a précédemment eu des problèmes, elle devra alors préparer une lettre expliquant les problèmes et indiquer que les problèmes de remboursement ont été résolus.

3. Historique des flux de trésorerie

Bien que les entreprises très rentables soient toujours frappantes, la constance des flux de trésorerie est un facteur hautement significatif pour les prêts commerciaux. Les prêteurs savent que les flux de trésorerie montrent la capacité de l'entreprise à rembourser. Par conséquent, même si l'entreprise affiche des bénéfices historiquement décents - toujours proches du seuil de rentabilité - et qu'elle affiche des flux de trésorerie en constante augmentation, les prêteurs ne sont pas trop sceptiques pour accorder un prêt.

Quels sont les facteurs qui influencent le financement des entreprises ?

Les facteurs sont les suivants :

1. Nature de l'entreprise

Si la nature de l'entreprise nécessite des équipements et des machines lourds, alors le capital fixe sera considérablement nécessaire, ou alors un petit montant de capital fixe sera nécessaire. Mais si la nature de l'entreprise est de fabriquer des biens de consommation, alors des niveaux de financement plus élevés seront nécessaires.

2. Taille de l'entreprise

Si une entreprise est de taille importante, elle aura besoin de plus de terrains et de bâtiments, d'équipements et de machines, etc. Pour répondre à ces besoins, il faut un volume plus important de capital fixe et de fonds de roulement.

3. Méthode de production

Si la méthode de production est plus intensive en main-d'œuvre, le besoin de financement est faible. En revanche, si l'on utilise davantage de machines que de main-d'œuvre et que le processus de production est complexe, le besoin de financement est élevé.

4. Le cycle économique

Si le cycle économique est en plein essor, les besoins en capitaux sont faibles, mais les besoins en fonds de roulement augmentent.

Quels sont les facteurs qui influencent le choix du financement de l'entreprise ?

Il existe différents facteurs qui ont un impact sur le choix des sources de financement. En voici quelques-uns :

Coût - Lesentreprises doivent évaluer le coût de la mobilisation et de l'utilisation des fonds. Par exemple, lorsque les charges d'intérêt peuvent être comparativement faibles dans les obligations, les prêts à terme, etc.

Sources de financement - Lechoix des sources de financement se fait en fonction du type d'entreprise. L'émission d'actions et de débentures ne peut pas être effectuée par les propriétaires uniques et les entreprises en partenariat. Ils doivent faire appel à des sources à court terme, par exemple la location-vente, le crédit-bail, le financement bancaire, etc. Les entreprises, les organisations gouvernementales et les organisations coopératives peuvent obtenir des fonds auprès de sources à long terme et à court terme.

Période de temps - La période pour laquelle l'entreprise a besoin de financement permet de déterminer la source pertinente. Par exemple, si des fonds sont nécessaires à court terme, le découvert bancaire, le crédit de trésorerie, le crédit-bail, l'escompte de factures, etc. sont plus appropriés. Si les fonds sont nécessaires à long terme, l'émission d'actions, les prêts à terme, les obligations, etc. sont plus appropriés.

L'aspect du risque - Lesfonds possédés par l'entreprise ne présentent aucun risque, mais les fonds empruntés impliquent un risque important. En effet, les frais d'intérêt peuvent entraîner la liquidation de l'entreprise et nuire à sa réputation.

La phase de développement - Une entreprise nouvellement lancée peut avoir du mal à mobiliser des fonds par rapport à une entreprise développée. Par conséquent, elle devra peut-être dépendre de ses propres sources dans les premiers temps. Une fois que l'entreprise est développée, elle peut alors envisager d'emprunter des fonds et sera en mesure de conserver ses actifs comme garantie.

Valeur de crédit de l'entreprise - Certaines sources de financement comme les obligations et les créanciers exigent que l'entreprise hypothèque ses actifs. Cela nuira à la solvabilité de l'entreprise.