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Quel est le but de l'analyse des états financiers ?
Toute entreprise cherche à accroître sa rentabilité et à générer plus de revenus. Grâce aux états financiers, nous sommes en mesure de comprendre son modèle d'entreprise et de vérifier si elle fait des profits ou des pertes. Nous pouvons voir comment l'entreprise dépense, investit et gagne de l'argent. Nous pouvons remarquer si une entreprise est en croissance, stagne ou s'effondre. En connaissant les performances de l'entreprise, nous sommes en mesure de prendre de meilleures décisions économiques à l'avenir.
Performances des états financiers
L'analyse dela performance des états financiers est un processus d'analyse de la situation financière d'une entreprise. Elle se concentre sur l'examen, l'évaluation et la comparaison des états financiers - un ensemble de données et de chiffres organisés selon des principes comptables reconnus. Elle peut également inclure le calcul et l'analyse de ratios financiers.
Il existe deux états financiers principaux : le compte de résultat et le bilan.
Fig. 1 - États financiers
Comment analyser les performances financières d'une entreprise ?
Lecompte de résultat, autrement dit le compte de pertes et profits. Il indique les bénéfices réalisés et les pertes subies par une entité commerciale au cours d'une période donnée (généralement 12 mois) et la manière dont ce chiffre est obtenu. Dans le compte de résultat, nous plaçons les revenus gagnés au cours de la période et nous les faisons correspondre aux dépenses encourues au cours de la période.
L'entreprise A vend des jeans. Elle a acheté 2000 paires de jeans au cours de l'année 2019 au prix de 20 livres sterling chacune et les a toutes vendues au prix de 45 livres sterling chacune. Aucun autre stock n'a été négocié cette année-là.
Les autres paiements ont été les suivants : loyer et taux 6 000 £, chauffage et lumière 4 000 £, agencements et installations 30 000 £ (prévus pour durer 5 ans), salaires du personnel 18 000 £. De plus, le propriétaire a retiré de l'entreprise un total de 15 000 £. Sur la base de ces informations, nous savons que :
- Le chiffre d'affaires (recettes totales) est de 90 000 £ (45 £ x 2000).
- Le coût des ventes est de 40 000 £ (20 £ x 2000).
- La marge brute est de 50 000 £ (90 000 £ - 40 000 £).
- Les autres dépenses sont le loyer et les tarifs, le chauffage et l'éclairage, les installations et les salaires du personnel, et elles s'élèvent à 34 000 £ (6 000 £ + 4 000 £ + 6 000 £ + 18 000 £). Le bénéfice net est de 16 000 £ (50 000 £ - 34 000 £).
Le compte de résultat de l'entreprise A pour l'exercice clos le 31.12.2019 se présenterait comme suit :
| Chiffre d'affaires | £90,000 |
| Coût des ventes | £40,000 |
| Bénéfice brut | £50,000 |
| Loyers et tarifs | £6,000 |
| Chauffage et éclairage | £4,000 |
| Amortissement des installations et des accessoires | £6,000 |
| Salaires du personnel | £18,000 |
| Autres dépenses | £34,000 |
| Bénéfice net | £16,000 |
Points importants découlant de ce qui précède :
Le coût total des installations et des aménagements n'apparaît pas car il s'agit d'une dépense d'investissement. Au lieu de cela, l'amortissement représente les dépenses de revenus de cette année.
L'argent que le propriétaire a retiré de l'entreprise n'apparaît pas car il s'agit d'une réduction du capital et non d'une dépense.
Le bilan, autrement dit l'état de la situation financière (abréviations : BS, SFP), montre l'actif et le passif d'une entreprise à un moment précis (généralement à la fin de l'exercice financier). Ici, les actifs sont des ressources contrôlées par l'entreprise et les passifs sont des obligations présentes de l'entreprise.
Exemple d'analyse des performances financières
Examinons le bilan d'une entreprise B :
| Actif corporel | £140,000 |
| Actifs incorporels | £80,000 |
| Actifs non courants | £220,000 |
| Inventaire | £20,000 |
| Créances | £90,000 |
| Banque | £15,000 |
| Trésorerie | £5,000 |
| Actifs à court terme | £130,000 |
| Dettes | £30,000 |
| Impôt sur les sociétés dû | £25,000 |
| Dettes à court terme | £55,000 |
| Actif net à court terme | £75,000 |
| Total de l'actif moins le passif à court terme | £295,000 |
| Passif à long terme | £110,000 |
| Actif net | £185,000 |
| Financé par : | |
| Actions ordinaires | £100,000 |
| Prime d'émission | £50,000 |
| Bénéfices non distribués | £35,000 |
| Total des capitaux propres | £185,000 |
Points importants découlant de ce qui précède :
Les actifs et les passifs peuvent être à court terme et à long terme (courants et non courants).
L'actif net à court terme correspond à l'actif à court terme moins le passif à court terme.
L'actif net est le total de l'actif moins le total du passif.
Les actifs incorporels à long terme peuvent être, par exemple, les droits de propriété intellectuelle, le goodwill, les licences.
Les actifs corporels non courants peuvent être par exemple des équipements, des usines, des bâtiments.
Les créances sont l'argent que les clients créditeurs doivent à l'entreprise.
Les dettes représentent l'argent que l'entreprise doit à ses fournisseurs.
L'actif net est égal au total des capitaux propres.
Le passif est déduit de l'actif.
Compte de résultat et bilan
Le compte de résultat et le bilan sont tous deux utilisés par les propriétaires d'entreprise, les banques et les investisseurs, car ils donnent une bonne indication de la situation financière actuelle et future d'une entreprise. Cependant, il existe des différences essentielles entre les deux (voir le tableau ci-dessous).
| Compte de résultat | Bilan | |
| Performance | Il montre exactement comment une entreprise a gagné et dépensé de l'argent. | Il indique uniquement ce que possède une entreprise. |
| Calendrier | Une période de temps | Un moment dans le temps |
| Rapport | Il présente les recettes et les dépenses. | Il présente les actifs, les passifs et les capitaux propres. |
| Utilisation | Évaluer les performances | Déterminer si une entreprise a suffisamment d'actifs pour faire face à ses obligations financières. |
Analyse des ratios et des rapports de performance financière
Nous avons écrit un article séparé "Ratios financiers" qui te présente les ratios financiers et leurs méthodes de calcul. Cependant, il existe les ratios les plus importants pour analyser les performances financières :
Rentabilité du capital employé,
Marge bénéficiaire nette,
Marge bénéficiaire brute,
Ratio de liquidité générale.
Fig. 2 - Ratios de performance financière
Rapport financier
Un rapport financier est un document qui met l'accent sur les forces et les faiblesses d'une entreprise. Il est utile à la fois aux actionnaires et aux investisseurs potentiels puisqu'il examine la situation financière d'une entreprise.
Comment rédiger un rapport financier ?
Recueillir des informations à partir des états financiers.
Calculer des ratios.
Effectuer une évaluation des risques.
Déterminer la valeur d'une entreprise.
Fig. 3 - Comment rédiger un rapport financier ?
Sections du rapport financier
Présentation de l'entreprise - description de l'entreprise.
Investissement - avantages et inconvénients de l'investissement dans l'entreprise.
Évaluation - valeur de l'entreprise.
Analyse des risques - facteurs qui pourraient empêcher l'entreprise de se développer.
Détails - états financiers et ratios.
Résumé - une brève récapitulation de toutes les sections.
Analyser les performances financières - Principaux enseignements
L'analyse des performances financières est le processus d'examen et d'analyse des états financiers d'une entreprise.
Le but de l'analyse est de mesurer les performances financières d'une entreprise afin de prendre de meilleures décisions économiques pour gagner des revenus à l'avenir.
Les deux états financiers les plus couramment utilisés sont le compte de résultat et le bilan.
Ces deux états sont extrêmement utiles, mais ils indiquent des éléments différents.
Il existe quatre ratios financiers les plus importants : le rendement du capital investi, la marge bénéficiaire nette, la marge bénéficiaire brute et le ratio de liquidité générale.
Un rapport financier examine la situation financière d'une entreprise en mettant en évidence ses forces et ses faiblesses.
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